👩🏫 Au menu de cette édition :
🌤️ La météo des marchés → ça grimpe, ça grimpe.
📆 Les éditions de la semaine passée.
🗞️ Les meilleures actus de la semaine.
🏦 [NEOBANK] Nubank, la plus grande néobanque au monde avec plus de 100 millions de clients, domine le marché brésilien et connaît une croissance fulgurante au Mexique. Découvrez pourquoi cette entreprise qui a vu son action grimper de 255 % depuis juin 2022 pourrait devenir un géant mondial de la fintech en venant concurrencer Revolut sur ses propres terres.
⏱️ : 4 minutes
🇺🇸 [FIRSTWEEK] Alors que Trump revient au pouvoir avec des promesses "America First", les marchés financiers racontent une tout autre histoire cette semaine, avec une surperformance surprenante des marchés internationaux. Comment expliquer ce paradoxe ? Et surtout, pourquoi Trump, qui promettait une guerre commerciale avec la Chine, adopte-t-il soudainement un ton plus conciliant face à une puissance chinoise plus dominante que jamais ?
⏱️ : 3 minutes
🕵️♀️ [FAKENEWS] Meta abandonne son système de fact-checking traditionnel pour adopter un système de Community Notes similaire à celui d'X (anciennement Twitter). Quels sont les avantages et les risques de ce changement majeur ? Entre la transparence et la manipulation, quel système est vraiment le plus efficace pour lutter contre la désinformation sur les réseaux sociaux ? Focus sur cette bataille entre deux approches différentes chez Meta et X.
⏱️ : 5 minutes
Hey, Snowballers !
J’espère que vous allez bien et que vous passez une bonne fin de semaine. Première semaine de Trump 2.0 et on peut dire qu’il s’en est passé des choses… Un Musk en roue libre totale, l’annonce du projet IA Stargate, la déportation des premiers immigrés mexicains sans papiers, bref…
Dans tous les cas, les marchés ont réagi de façon positive. Il s’agit de la meilleure première semaine d’une présidence pour le S&P 500 (500 plus grosses entreprises cotées en bourse aux États-Unis) depuis Ronald Reagan en 1985.
On en parle plus en détail dans la météo des marchés et dans la section économie de cette nouvelle édition du Snow Report.
🎙️ Petit rappel : le Daily Snow est maintenant disponible en podcast pour vos actus business, finance et tech en 5 minutes chaque matin. Et c’est gratuit. Abonnez-vous sur Spotify ici et sur Apple Podcast là. N’hésitez pas à laisser une petite review sur les deux plateformes si vous aimez bien ce nouveau format. Ça nous aide beaucoup.Ah, et avant de commencer…
La newsletter gratuite de la semaine qu’on ❤️ : The Daily Swile
Sauf si vous êtes à la retraite ou rentier, il est fort probable que vous passiez beaucoup de temps au boulot.
Télétravail, quête de sens, ou encore recherche d’épanouissement, le monde du travail est en constante évolution. C’est exactement pour cette raison que Swile a décidé de lancer un média indépendant nommé The Daily Swile.
Chaque jeudi, The Daily Swile envoie “la newsletter qui va vous faire aimer parler boulot” pour vous aider à mieux comprendre ce monde du travail qui change (et peut-être vous aider à le faire évoluer dans le bon sens).
En tout cas, je me suis abonné il y a peu et j’adore. Et c’est gratuit.
P.-S. Il ne s’agit pas d’une pub, on partage simplement de temps en temps d’autres newsletters qu’on apprécie.
🌤️ Météo des marchés, calendrier des éditions des 7 prochains jours et le récap’ de la semaine
Cette semaine en bourse par Mathieu
🗺️ La carte des marchés est ici.
Donald Trump est donc officiellement président des États-Unis et la semaine a été intense en termes d’annonces dans tous les sens. Trump a notamment annoncé la sortie des États-Unis de l’OMS (Organisation mondiale de la Santé), des Accords de Paris ou de l’Accord mondial sur l’imposition de l’OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques).
Il a aussi annulé le gel des permis d’export de GNL, les nouvelles concessions d’éolien en mer, les aides au secteur des véhicules électriques, l'interdiction de forer en Arctique, les règles autour des obligations de diversité et d’inclusion dans l’administration, les aides au développement pour 90 jours, le temps de réfléchir à tout ça, etc.
Il a aussi décrété l'urgence nationale sur l'immigration illégale et prévu d’imposer des surtaxes douanières de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada à compter du 1er février, de changer le nom du golfe du Mexique en golfe d'Amérique, de reprendre le canal du Panama qui a été "donné bêtement" au Panama et d'envoyer des astronautes sur Mars. Il a fait différentes annonces positives sur les cryptomonnaies, puis il y a eu l'annonce du projet Stargate et ses 500 milliards de dollars pour construire des infrastructures IA.
En ce qui nous concerne, on a évité le pire pour le moment. Trump n’a pas annoncé de barrières douanières pour l’Europe ou pour la Chine.
En Europe, le fait que Trump ait donné 90 jours à son envoyé spécial pour mettre fin au conflit en Ukraine, a pu inciter certains investisseurs, surtout à l’est de l’Europe, à l’optimisme. Par ailleurs, ce sont les bons résultats de Burberry qui ont bénéficié à toutes les valeurs du luxe, qui expliquent en partie la bonne forme du CAC 40. Alors que les bons résultats de Richemont étaient déjà un bon signal, les investisseurs ont accueilli très favorablement les bons résultats de Burberry qui a un positionnement plus proche des LVMH, Kering, L’Oréal, etc.
En Chine, Trump a passé un coup de fil à Xi Jinping et fait différents commentaires cette semaine qui laissent penser qu’il peut y avoir une discussion constructive entre les 2 blocs, et donc qu’on peut éviter une guerre commerciale. J’ai aussi noté que les autorités chinoises ont demandé aux assureurs et aux grands gérants d'acheter des actions. On parle de 13,1 milliards d’euros sur le 1er trimestre. Bref, un montant insignifiant.
Mathieu
💌 Pour suivre l’univers de la bourse en détail, n’hésitez pas à vous abonner à la newsletter Snowball Bourse de Mathieu ici (c’est inclus dans votre abonnement Snowball+).Cette semaine dans l’univers des cryptos, par tx
🗺️ La carte des marchés est ici.
Le marché crypto a été plutôt calme cette semaine avec le bitcoin qui continue sa consolidation autour des 104 000 $, pendant que les ETF repartent à la hausse avec plus de 3,5 milliards de dollars ajoutés sur les sept derniers jours. Les altcoins stabilisent eux aussi avec un TOTAL2 (capitalisation totale des cryptos, moins le bitcoin) qui frôle les 1500 milliards de dollars.
Sur ce cycle, les altcoins peuvent sembler en retard puisqu’ils n’ont toujours pas cassé leur record de 2021 à 1700 milliards de dollars. Néanmoins, on observe qu’au dernier cycle, il avait fallu attendre février 2021 pour voir un ATH (All Time High) dépassant celui de 2018. Avec l’actualité récente, sur laquelle on reviendra juste après, la question ne semble plus vraiment de savoir si le marché va continuer de monter, mais plutôt de savoir si Bitcoin continuera encore une fois d’être le leader ou si les altcoins brilleront un peu plus et rattraperont leur retard.
Avec l’élection récente de Trump, le sujet crypto est revenu sur la table médiatique. On déplore que le traitement qui en est fait en France relève encore trop souvent d’une volonté de le décrédibiliser, mais ce n’est pas forcément le cas à l’étranger, et ce sont des signes qu’on commence à rentrer dans la phase d’attention des médias. Personnellement, je ne pense pas qu’on soit sur un sommet de marché, mais le cycle est quand même bien avancé, et ce n’est pas une mauvaise idée de commencer à grossir sa part de stablecoins dans son portefeuille.
Du côté des actus, il s’est passé beaucoup de choses :
Trump signe un décret qui vise à interdire la création d’une monnaie numérique de banque centrale, ainsi qu’à l’étude de la création d’une réserve stratégique d’actifs numériques. 🤯
Une cour américaine décide de lever les sanctions contre Tornado Cash, un outil utilisé pour anonymiser les cryptos sur Ethereum. Jusqu’ici, environ 50 % des validateurs sur Ethereum censuraient purement et simplement les transactions liées à Tornado Cash. Une bonne nouvelle pour la vie privée.
Après des mois de sous-performance d’ETH et divers bad buzz, la fondation Ethereum devrait voir des modifications majeures dans les prochaines semaines, dont un changement de son conseil d’administration, et des investissements stratégiques de leur trésorerie pour soutenir l’écosystème, à commencer par un dépôt de 50 000 ETH dans les pools d’Aave.
La sénatrice américaine Cynthia Lummis va présider une sous-commission sénatoriale chargée des actifs numériques tandis que la SEC, le gendarme financier américain, crée un groupe de travail autour des cryptos. Le but ? Établir un cadre légal clair pour faciliter le développement de l’industrie crypto aux États-Unis.
Pour célébrer l’investiture de Trump, le projet World Liberty Finance, soutenu par sa famille, a réalisé un investissement stratégique de plus de 110 millions de dollars en ETH, WBTC, AAVE, LINK, TRX et ENA.
Comme promis lors de sa campagne, Trump a gracié Ross Ulbricht, condamné en 2015 pour avoir opéré la plateforme Silk Road, une marketplace anonyme qui permettait d’acheter et de vendre presque tout, y compris des armes et de la drogue. Les paiements y étaient réalisés en BTC, ce qui a été un catalyseur important de croissance du réseau dans ses premières années.
L’émetteur REX Financial vient de déposer sept demandes d’ETF auprès de la SEC, dont une pour DOGE, BONK et même pour le token TRUMP ! Le changement d’administration sera-t-il suffisant pour voir ces demandes farfelues approuvées ? Nous le saurons dans les prochains mois.
tx
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📰 Les meilleures actus de la semaine tirées du Daily Snow :
🌪️ Les désastres naturels ont coûté 417 milliards de dollars à l'économie mondiale en 2024, dont 154 milliards pour les assureurs (+27 % vs moyenne sur 10 ans). Un record. L'année la plus chaude depuis 1850 a vu 21 catastrophes dépassant chacune le milliard de dollars de dégâts.
🙋♀️ Mauvaise nouvelle pour l'entrepreneuriat féminin : la proportion d'entreprises ayant au moins une femme fondatrice est tombée à 22,7 % des deals VC (capital-risque), son plus bas niveau depuis 2017. Un recul particulièrement marqué pour les jeunes startups.
🍿 Netflix est en super forme. L'entreprise dépasse les 300 millions d'abonnés et ajoute 18,9 millions de nouveaux utilisateurs au 4e trimestre, son plus gros gain trimestriel historique. L'action bondit de 14 %.
🏚️ La crise de l'immobilier frappe dur en France : +36 % de faillites d'agences immobilières en 2024, avec plus de 2000 fermetures en deux ans. Si les emplois salariés résistent, les agents indépendants sont les plus touchés. Un espoir de reprise est attendu cette année.
🍏 L'iPhone SE actuel se fait rare en magasin, signe qu'un nouveau modèle arrive. Le prochain SE marquera la transition d'Apple vers ses propres modems, abandonnant ceux de Qualcomm. Adieu aussi au bouton Home. Le lancement est prévu pour le printemps.
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Cette semaine en finance
[NEOBANK] Nubank, retour sur la néobanque d’Amérique latine analysée ici même il y a 4 ans
⏱ Temps de lecture : 4 minutes.
👩🏫 Ce que vous allez apprendre : Nubank, la plus grande néobanque au monde avec plus de 100 millions de clients, domine le marché brésilien et connaît une croissance fulgurante au Mexique. Découvrez pourquoi cette entreprise qui a vu son action grimper de 255 % depuis juin 2022 pourrait devenir un géant mondial de la fintech en venant concurrencer Revolut sur ses propres terres.C’est en 2021, avant son entrée en bourse, que j’analysais pour la première fois la néobanque brésilienne fondée à São Paulo en 2013.
Depuis, le cours de son action n’a grimpé que de 4,14 % :
Cependant, en faisant du DCA (Dollar Cost Averaging ou achat à intervalles réguliers du même montant d’un actif financier), vous seriez largement plus haut, sachant que l’action a décollé de plus 255 % depuis juin 2022, son niveau le plus bas :
Petit rappel sur Nubank.
Qu’est-ce que Nubank ?
Nubank est la plus grosse néobanque au monde. Alors qu’elle comptait 48 millions de clients au Brésil principalement, mais aussi en Colombie, en Argentine et au Mexique en 2021, elle compte aujourd’hui plus de 100 millions de clients. En 2025, on parle de 145 millions d’utilisateurs. À titre de comparaison, Revolut compte un peu plus de 50 millions d’utilisateurs.
Tout comme beaucoup de produits tech, Nubank a commencé avec une offre très simple en 2013 : une simple carte de crédit. Depuis, l’entreprise a multiplié les offres pour attirer de nouveaux utilisateurs :
Carte de crédit en 2013 ;
Cashback sous forme de rewards chez des commerçants en 2017 ;
Compte bancaire classique en 2017 ;
Carte de débit en 2018 ;
Crédit à la conso en 2018 ;
Comptes pros pour TPE et PME en 2020 ;
Nubank au Mexique en 2020 ;
Offre santé en 2020 ;
Nubank en Colombie en 2020 ;
2021 : achats fractionnés, envois d’argent à l’étranger…
Aujourd’hui, l’entreprise couvre quasiment tout le spectre de la finance d’un particulier :
Paiements : cartes de crédit et de débit, paiements mobiles ;
Comptes courants : personnels et professionnels ;
Investissement : actions, produits à revenus fixes (un peu comme les fonds euro) et ETF ;
Emprunts : prêts à la conso et Buy Now Pay Later (achats fractionnés) ;
Protection : assurances santé.
Si vous voulez connaître les principales raisons pour lesquelles je souhaitais investir dans Nubank en 2021, vous pouvez cliquer ici. Aujourd’hui, je vais vous expliquer pourquoi je suis toujours confiant par rapport au futur de Nubank.
Comment va Nubank aujourd’hui et petit rappel de la thèse d’investissement