💳 -50 % pour cette entreprise tech rentable

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre aujourd’hui :

• 💳 -50 % pour l’action Adyen depuis le début de l’année ! Est-ce que cette chute vertigineuse est justifiée ? Petite analyse de cette entreprise néerlandaise concurrente de Stripe dans le secteur du traitement des paiements en ligne.

• 🏡 Alors que la Banque centrale européenne essaye de combattre l’inflation en ralentissant la demande via la hausse des taux, le gouvernement français essaye de stimuler la demande de prêts immobiliers dans un secteur en crise. Petit point sur la réforme du prêt à taux zéro qui sera accessible à 6 millions de foyers supplémentaires en 2024.

• 🤖 Qu’est-ce qui fait que nous nous sentons proches d’une IA ou d’une assistante virtuelle comme Siri ? Qu’est-ce que cela veut dire pour le futur ? Est-ce qu’une IA peut devenir votre psy ?

⏱ Temps de lecture : 14 minutes. Mais tout lire n’est pas obligatoire. Piochez ce qui vous intéresse !

💌 Snowball est un collectif de newsletters sur les finances personnelles qui a deux objectifs principaux :

• Vulgariser l’univers de la finance, de l’économie, de l’investissement et de l’argent en général ;

• Vous aider à passer à l’action.

Hey Snowballers !

J’espère que vous allez bien et que vous n’avez pas oublié de changer d’heure. Les night owls doivent être contents alors que les accrocs au soleil doivent être en pleine déprime…

L’automne est de retour. Vous aurez peut-être plus de temps pour lire Snowball, jouer aux jeux de société en famille ou encore monter des Lego avec vos enfants (ou tout seul). Il faut d’ailleurs que je me lance dans la construction de ma Tour Eiffel en Lego (149 cm et 10 001 pièces !).

Place à la météo des marchés…

Encore une semaine difficile pour les marchés financiers… Le S&P 500 et le NASDAQ entrent officiellement dans une période de correction (chute de plus de 10 % depuis son dernier record en juillet dernier). Cette chute a été provoquée par les big techs américaines. Certaines ont annoncé de très bons résultats comme Meta ou Amazon, mais toutes s’attendent à une chute de la croissance dans les prochains mois. Et ça, ça ne plaît pas aux investisseurs…

Pour la deuxième semaine consécutive, c’est diamétralement opposé côté cryptos. Le bitcoin connaît une croissance de plus de 15 % cette semaine et l’ether de plus de 10 %. Cette tendance haussière est liée au fait que les investisseurs pensent qu’une ETF Bitcoin devrait voir le jour dans les prochaines semaines. De nombreux signes “officiels” semblent confirmer cette rumeur. La question est la suivante : est-ce que le prix continuera de grimper si cet ETF arrive sur le marché ? Il ne faut pas oublier le fameux adage “buy the rumor, sell the news” qui dit que les investisseuses et investisseurs prennent des décisions d’achat d’un actif basées sur une rumeur et lorsque l’évènement se produit réellement, ils et elles vendent. À court terme, l’arrivée d’un ETF Bitcoin pourrait donc faire chuter le prix de ce dernier (ce n’est qu’une hypothèse).

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Snowball Daily sur WhatsApp, voici quelques actus importantes de la semaine :

• 🤯 Amazon a triplé ses profits au troisième trimestre par rapport à l’année dernière (9,9 milliards de dollars). Cette hausse est due à une augmentation des ventes de 13 %, et surtout à une réduction des coûts drastique (27 000 licenciements par exemple). Les revenus d'Amazon Web Services ont augmenté de 12 % par rapport à l'année précédente, mais Microsoft Azure fait de plus en plus peur. L’action Amazon grimpe de plus de 5 % suite à l’annonce de ces résultats.

• 🤯 Meta a vu ses revenus du troisième trimestre augmenter de 23 % par rapport à l’année dernière pour atteindre les 34,15 milliards de dollars ! C’est gigantesque pour une entreprise de cette taille. 3,14 milliards de personnes utilisent une app Meta tous les jours (WhatsApp, Facebook, Instagram…), c’est 7 % de plus que l’an dernier à la même période. Par contre, la division metaverse Reality Labs voit ses revenus chuter de 26 % (210 millions de dollars) et ses pertes augmenter de 2 % (3,74 milliards de dollars).

• 📈 Les revenus de Spotify augmentent de 11 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 3,4 milliards d'euros au troisième trimestre. Le nombre d'utilisateurs mensuels a augmenté de 26 % pour atteindre les 574 millions, et le nombre d'abonnés a augmenté de 16 % pour atteindre les 226 millions. L’action grimpe de plus de 9 %.

• ⚡️ Selon Les Échos, le gouvernement français pourrait proposer une subvention maximale de 13 000 € pour le leasing de véhicules électriques.

• 🍏 Selon Mark Gurman, Apple a été surpris par l'engouement pour l'IA générative et prévoit de dépenser environ 1 milliard de dollars par an pour intégrer cette technologie à iOS 18, Siri, Apple Music et d'autres apps de l’entreprise.

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👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : - 50 % pour l’action Adyen depuis le début de l’année ! Est-ce que cette chute vertigineuse est justifiée ? Petite analyse de cette entreprise néerlandaise concurrente de Stripe dans le secteur du traitement des paiements en ligne.

En juin 2020, je vous parlais d’Adyen dans cette édition en vous disant que je trouvais son action intéressante en dessous de 1250 €. Suite à cette édition, l’action a décollé de plus de 100 % jusqu’à son pic de novembre 2021 avant de chuter de près de 77 % depuis cette date.

Rien que depuis le début de l’année, son action a chuté de plus de 50 % après un effondrement en août dernier.

Regardons cette entreprise d’un peu plus près.

Petite histoire d’Adyen

Adyen a été créée aux Pays-Bas en 2006 par Pieter van der Does (actuellement le PDG) et Arnout Schuijff (actuellement le CTO).

Adyen est une entreprise de service financier qui se spécialise dans le traitement des paiements pour les magasins et autres sites e-commerce.

Adyen est en concurrence directe avec l’entreprise américaine Stripe.

Pourquoi Adyen d’ailleurs ? Cela signifie “recommencer” en sranan (aussi appelé créole surinamien) et cela fait référence au fait qu’il s’agit du deuxième projet de Pieter et Arnout après avoir lancé Bibit.

Bibit était aussi un fournisseur de services de paiement qui a été racheté en 2004 par la Royal Bank of Scotland et qui est devenu WorldPay depuis.

Aujourd’hui, Adyen emploie environ 3900 personnes et elle est listée depuis 2018 sur la bourse d’Amsterdam (Euronext Amsterdam).

Contrairement à beaucoup d’autres entreprises tech, Adyen est rentable depuis 2011 !

Son modèle économique est simple : Adyen génère principalement des revenus en facturant des frais de transaction aux entreprises qui utilisent sa plateforme de paiement. Ces frais consistent généralement en deux composantes :

• une commission prédéfinie par transaction ;

• un pourcentage du montant total de la transaction.

La thèse d’investissement

Il y a quelques jours, l’action d’Adyen a chuté de près de 8 %, car Worldline, une autre société de paiements française, a annoncé de mauvais résultats financiers et surtout, elle a annoncé que cela n’allait pas s’améliorer dans le futur.

La première réaction des investisseurs Adyen a été la suivante : si c’est le cas pour Worldline, cela doit être le cas pour Adyen.

Mais cette théorie ne semble pas tenir la route, car Visa est plutôt très optimiste en ce qui concerne les marchés européens :