💹 Et si le marché s’était trompé sur l’IA et le software ?

Le marché s’est-il trompé en enterrant le software ? Peut-être. La correction récente a mis dans le même sac des sociétés fragiles de l’ère des taux zéro et des plateformes logicielles critiques, pourtant bien mieux placées pour diffuser concrètement l’IA dans les entreprises. Pourquoi l’IA ne remplace-t-elle pas ces grands logiciels ? Parce que leur valeur ne vient pas seulement du code, mais des intégrations, des règles métier, de la conformité, des données historisées et du coût énorme d’un remplacement. Dans les processus critiques, l’IA a besoin de garde-fous, pas d’un grand soir informatique. Qui pourrait vraiment capter la valeur de l’IA dans le software ? Les acteurs déjà installés. Ils contrôlent les workflows, les interfaces et la relation client. L’IA devient chez eux une couche supplémentaire d’automatisation, de recommandation et d’assistance, plutôt qu’un produit qui détruit le socle existant. Comment jouer cette thèse simplement ? Avec un ETF comme IGV, qui regroupe les grandes plateformes logicielles nord-américaines. L’idée n’est pas d’acheter “toute la tech”, mais la couche logicielle qui pourrait être renforcée par l’IA au lieu d’être disloquée par elle.