💹 🥂 Le moment de vendre Micron ?

Pourquoi Micron a-t-elle explosé en Bourse ? Parce que la thèse IA s’est matérialisée dans les chiffres. La demande en DRAM et HBM pour data centers a fait bondir revenus, marges et bénéfices, transformant Micron aux yeux du marché en gagnant structurel de l’IA. Pourquoi faut-il quand même rester prudent ? La mémoire reste un secteur cyclique. Les marges actuelles sont exceptionnelles, mais elles financent aussi un énorme cycle de capex. À terme, les nouvelles capacités, la pression des hyperscalers et les innovations réduisant le besoin en mémoire peuvent normaliser la rentabilité. Qu’est-ce qui soutient encore la thèse à court terme ? L’oligopole HBM reste très concentré, la demande dépasse l’offre et l’IA agentique pourrait faire exploser les besoins en mémoire. Sur 2 à 3 ans, les planètes restent donc bien alignées pour Micron. Faut-il vendre après +497 % ? Sécuriser une partie de la position paraît raisonnable. Vendre 30 à 50 % permet de protéger la performance après une hausse exceptionnelle, tout en laissant courir le reste pour profiter d’un cycle IA encore très favorable.