📊 Les bases de l'investissement LEGO

Hey Snowballers,

J'espère que vous allez bien. Aujourd'hui, notre newsletter premium Snowball LEGO, écrite deux fois par mois pour investir simplement dans les LEGO, est envoyée à toute la base pour vous faire découvrir cet investissement alternatif. Je laisse donc la parole à Mathilde et Maxime.

Yoann

[MATHILDE ET MAXIME] Comme disait Yoann, cette édition est envoyée aujourd’hui à tous les abonnés Snowball. Nous allons donc (re)voir les bases de l’investissement LEGO dans une première partie, puis effectuer une analyse complète de la gamme Speed Champions. N'hésitez pas à vous référer au lexique à la fin de la newsletter pour les termes un peu techniques. Pour nos abonnés Snowball LEGO fidèles, nous vous recommandons de passer directement à la deuxième partie, sans oublier de lire le petit encart en fin d'introduction !

Mais avant de commencer, est-ce que vous savez qu'il vous reste quelques jours pour faire des économies d'impôt ? Notre partenaire du jour vous permet d'investir pour préparer votre retraite (et on sait que les pensions sont en train de chuter) en ayant un impact tout en faisant des économies d'impôts :

Mais avant de plonger dans le vif du sujet, un petit encart intéressant :

Selon BrickEconomy, le retour sur investissement des LEGO évolue dans une fourchette entre 10 % et 15 % par an. Comme dans n’importe quel investissement, il ne faut pas investir sans comprendre les fondamentaux, car le rendement varie fortement en fonction des sets LEGO.

Chaque année, environ 500 nouveaux sets LEGO sont lancés, répartis en 30 à 40 collections (Star Wars, Ninjago, Harry Potter, etc.). Depuis la fin des années 90, LEGO a pris un virage important, avec l'achat de licences, comme vous pouvez le voir ci-dessous. Cela leur a permis de multiplier le nombre de sets et de renouer avec la croissance.

Dans l'univers de l'investissement LEGO, ce virage des licences a "emballé" le marché avec des sets en fort déséquilibre entre l'offre et la demande. Ce qui a eu pour effet de faire augmenter fortement les prix sur le marché "seconde main", accentués par la période COVID. Le nombre d'acheteurs, mais aussi de vendeurs, augmente à mesure que cet investissement se démocratise (cette newsletter en témoigne !). Cependant, il est important de savoir qu'il existe des entrepreneurs dans le monde entier qui se sont spécialisés dans l'univers des LEGO. Il est donc crucial d'être sélectif lors de l'achat de boîtes. Afin de faire les bons choix d'investissement, nous vous recommandons ces 10 critères  : 

• Le thème est important, car certains univers attirent davantage les collectionneurs (Star Wars, Harry Potter, par exemple).
• L’accessibilité se mesure au prix de vente initial et à la rareté du set.
• Le prix par pièce (PPP) permet de comparer la valeur relative des sets.
• Les mini-figurines, leur nombre et leur exclusivité influencent fortement l’attrait pour les collectionneurs.
• La disponibilité du set, qu’elle soit exclusive, semi-exclusive ou largement distribuée, impacte sa rareté.
• La durée de vie indique combien de temps le set est resté sur le marché avant d’être retiré.
• La taille de la boîte a un effet sur le stockage et la logistique.
• L’effet de collectionnite reflète l’intérêt qu’un set peut susciter chez les collectionneurs.
• Le potentiel d’exposition concerne l’esthétique et la visibilité du set une fois monté.
• Enfin, la jouabilité évalue l’expérience de montage et d’utilisation pour les enfants ou les adultes.

Nous vous invitons à relire cette édition pour revoir en détail chacun de ces critères. 

La question que chacun doit se poser aujourd'hui, que vous soyez novice ou investisseur chevronné de la première heure :

Chaque situation est différente, nous n’avons pas tous les mêmes capacités d’investissement, de stockage, ni même les mêmes objectifs de rentabilité. C’est à chacun de dessiner ses objectifs. Pour vous donner des exemples concrets, nous vous invitons à relire cette édition.

Avantages :

• Accès à l'intégralité du catalogue, notamment des exclusivités trouvables uniquement sur le site ou magasins LEGO.
• Programme de fidélité VIP avec réductions ou cadeaux à la clé (points Insiders).
• Précommandes disponibles.
• Produits disponibles dès la sortie officielle (souvent en avance par rapport aux autres vendeurs).
• Offres "cadeaux exclusifs" (GWP - Gift With Purchase) régulières pour certains montants d'achat.

Inconvénients :

• Prix rarement remisés.
• Frais de port si commande inférieure à 55 €.
• Ruptures possibles lors des lancements très attendus (stock limité).
• Délais de livraison parfois plus longs que chez Amazon, surtout lors des gros lancements.

Avantages :

• Très large catalogue, y compris certaines semi-exclues.
• Promos régulières et bons plans fréquents via les vendeurs tiers (attention à la fiabilité parfois).
• Livraison rapide et gratuite avec Prime.
• Politique de retour très souple.

Inconvénients :

• Si livraison de petits sets, il est possible d’avoir des emballages assez souples et il y a un possible écrasement du set dans le transport.
• Prix parfois gonflés par les revendeurs tiers (vérifier le vendeur).

Avantages :

• Promotions régulières (2+1 gratuit, -50 % sur le 2e...).
• Possibilité de retirer en magasin.

Inconvénients :

• Carte de fidélité souvent nécessaire pour profiter des événements promo.
• Catalogue limité : surtout les sets "grand public", peu de nouveautés ou exclus.

Avantages :

• Quelques sets en semi-exclu.
• Utilisation de bons d’achat, cartes cadeaux, ou chèques fidélité.

Inconvénients :

• Fiabilité variable de la livraison et du SAV.
• Gestion des stocks parfois erratique (produits dispos, mais annulés ensuite).

Avantage :

• Quelques sets en semi-exclu.

Inconvénient :

Certains prix hors promo parfois plus chers que LEGO.

Chaque enseigne a ses spécificités : promos, cagnottes, programmes de fidélité.

Il y a des périodes à ne pas rater comme les soldes d'hiver et d'été, les Prime days d'Amazon, le Black Friday et les promos de Noël. Il y a également des événements LEGO tels que le May the 4th (Univers Star Wars - à partir du 1er mai) et le Back to Hogwarts (Univers Harry Potter - à partir du 1er septembre).

Pour les promos, on vous recommande de rejoindre le groupe Discord, qui est très actif (dispo seulement pour les membres Snowball+) ! Si vous souhaitez recevoir les prochaines newsletters Snowball LEGO (et 8 autres newsletters sur l'immobilier, les cryptos, la bourse ou encore le lancement de side business), abonnez-vous à Snowball+ pour seulement 9 € par an ou 80 € par an :  

LEGO Speed Champions a été lancée en 2015 avec un concept simple, mais redoutablement efficace : recréer avec des petites briques danoises des voitures iconiques (d'abord à l’échelle 1:43, puis on est désormais passé à 1:32 depuis 2020) en faisant appel à des licences automobiles officielles. Ferrari, Lamborghini, Porsche, McLaren, Aston Martin... Les plus grandes marques de l’automobile font partie de la collection. Contrairement aux collections dites “premium“, comme Ideas ou Icons, Speed Champions vise un public (beaucoup) plus large : on peut citer les passionnés d'automobile, les collectionneurs LEGO occasionnels, ou les jeunes adultes nostalgiques des supercars de leur enfance, et même les enfants. On rassemble donc un large panel d’acheteurs.

Par ailleurs, les prix restent accessibles (15-50 € - prix LEGO), ce qui en fait une porte d'entrée idéale pour tester l'investissement LEGO... mais est-ce suffisant pour générer de la valeur et en faire un bon investissement ? Au global, nous avons analysé 17 sets retirés entre 2022 et 2024. Voici le top 10 par CAGR :

Nous avons utilisé la même méthodologie que pour les analyses des éditions précédentes Ideas, Icons ou Harry Potter. La collection Speed Champions affiche une croissance moyenne de +37,5 % de CAGR sur l'ensemble des sets EOL 2022-2024.

Par année de sets EOL (soit depuis combien de temps ont-ils été retirés par LEGO du marché), les disparités sont marquées et à l’avantage des années les plus récentes 2023 et 2024 :

• EOL 2022 (3 ans de recul) : CAGR moyen de +20,9 %.
• EOL 2023 (2 ans de recul) : CAGR moyen de +43,6 %.
• EOL 2024 (1 an de recul) : CAGR moyen de +41,9 %.

8 sets sur 10 dans le top sont des sets simples (une seule voiture). Est-ce contre-intuitif ? Les sets à 19,99-24,99 € dominent le classement avec un CAGR moyen de +43,7 %, loin devant les doubles sets à 44,99-49,99 € qui plafonnent à +26,1 %.

Dernier élément, les meilleures progressions comme la Fast & Furious Dodge Racer (#76912) : c’est la première voiture de la franchise en Speed Champions. Résultat : +84,2 % CAGR. Dernier élément, les meilleures progressions sont pour les modèles les plus "bankables" comme la Fast & Furious Dodge Racer (#76912) : c’est la première voiture de la franchise Fast&Furious avec Speed Champions. Résultat : +84,2 % CAGR.

Même chose pour la Lambroghini Countach (#76908) : premier modèle de cette supercar iconique des années 80. Résultat : +83,7 % de CAGR.

À l’inverse, quels sont les flops et que peut-on en retenir ?

1. Mopar Dragster & 1970 Challenger (#76904) à +6,0 %.
2. Ferrari 512 M (#76906) à +16,0 %.
3. McLaren Elva (#76902) à +19,4 %.
4. McLaren F1 LM & Solus GT (#76918) à +20,7 %.
5. Corvette C8.R & 1968 (#76903) à +22,7 %.
6. Lotus Evija (#76907) à +23,8 %.

On remarque que :

• Les doubles sets représentent la moitié des flops.
• Les voitures "techniques" sans une grande histoire (vintage, hypercars modernes sans licence forte) sont bien présentes et donc performent moins que la moyenne. Il n’y a aucun jugement de valeur pour les fans de ces voitures !
• Le prix élevé de départ qui peut être un piège : le Mopar à 59,99 € fait +6 % seulement, McLaren F1 LM à 44,99 € fait +20,7 %

Alors que faire pour 2025 ?

J’en retiens surtout 1 : la Ford Mustang Dark Horse (#76920) et on peut faire un pari avec L’Audi S1 E-tron quattro (#76921). Ce sont des sets qui respectent la règle d’une seule voiture par set et avec une histoire. Pour la Mustang, c’est une voiture iconique aux États-Unis mais pas que grâce à différents films comme un homme et une femme, Bullitt avec Steve Mcqueen, ou 60 secondes Chrono pour les plus jeunes.

Pour l’Audi, c’est une voiture mythique de rallye, représentée ici dans une version moderne. Cette e-tron a été spécialement produite par le constructeur pour le pilote Ken Block (décédé depuis 2023) qui en a fait une série de vidéos YouTube.

La base de l’investissement LEGO est d’acheter des sets retirés en fin d'année pour les revendre quelque temps après, avec une marge. Dans le use case que nous allons vous décortiquer ci-dessous, nous vous montrerons qu’il est possible de faire de l’achat-revente sur des sets en "quick-flip" qui :

• ont encore présents dans les rayons de magasins ;
• ne sont pas EOL d’ici l’année prochaine.

Ce prix d'achat doit être fortement réduit par rapport au prix LEGO, mais aussi par rapport au prix des revendeurs classiques, comme Auchan, Cdiscount, Carrefour, ou Amazon. Les Speed Champions sont vendus à 26,99 € chez LEGO et on les retrouve régulièrement entre 17 € et 22 € chez les revendeurs classiques.

Grâce à une série de promos exceptionnelles sur Amazon, Maxime arrive à récupérer 2x2 Speed Champions à un prix difficilement trouvable. 38,48 € au total de la commande pour les 4 sets, soit 9,62 € par set. La valeur de ces sets achetés sur le site LEGO directement est de 26,99 € par set, soit 107,96 €.

Une fois reçue, soit 24 h plus tard, Maxime les met sur Vinted à un prix de 18 € chacune. En 2 h à 3 h, les deux premières voitures partent. Il met les deux autres sets à vendre le lendemain, les deux partent aussi en 2 h à 3 h.

Les 4 sets sont emballés et partent chez les acheteurs 48 h après l’achat sur Amazon.

Résultat de l’opération : Prix d’achat : 38,48 €. Revente : 72 €; ROI : 87 % pour 48 h de détention entre l’achat, la mise en vente et l’envoi effectif.

Pas si mal non ? Il est donc possible d’avoir de belles perfs sur des sets non EOL, vendus très largement grâce à une détection d’une "anomalie" en termes de prix d’achat. Maxime aurait pu tenter de les revendre plus cher pour augmenter encore le ROI, mais ce n’était pas son but premier.

Quelques mises en garde de précaution :

• Il est rare de trouver une si “bonne affaire” en termes d’achat. Il ne faut donc pas généraliser et il est très difficile de faire cette opération de multiples fois ou à grande échelle.
• Les sets Speed Champions Formule 1 sont parmi les meilleures ventes de LEGO. La liquidité et donc la profondeur de marché est très importante, surtout à la période de Noël. Il est plus difficile de revendre aussi vite sur des sets plus classiques en termes de volume de ventes.

AFOL (Adult Fan of LEGO) : adulte passionné de LEGO, souvent collectionneur ou constructeur expérimenté de modèles.

CAGR (Compound Annual Growth Rate) : taux de croissance annuel moyen d’une valeur sur une période donnée, en tenant compte des effets de la capitalisation.

EOL (End of Life) : terme LEGO indiquant qu’un set arrive en fin de production et ne sera bientôt plus disponible à la vente.

GWP (Gift With Purchase) : offre promotionnelle LEGO ; set ou article gratuit offert lors d’un achat dépassant un certain montant.

Polybag : petit set LEGO vendu dans un sac plastique.

RRP (Recommended Retail Price) : prix recommandé chez LEGO.

Q4 (4e trimestre) : c'est la période de septembre à décembre qui est charnière pour les investisseurs LEGO.

UCS (Ultimate Collector’s Series) : gamme LEGO destinée aux collectionneurs, proposant des modèles très détaillés et de grande taille, principalement dans l’univers Star Wars.

On se retrouve dans deux semaines  !

D’ici là, si vous avez des questions, des remarques, ou si vous souhaitez être interviewé·e, écrivez-nous par mail ou sur Discord. On a hâte de vous lire !

Un grand merci.🙏

Mathilde & Maxime

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