❄️ 🎰 Investir dans un monopole monégasque ? Où acheter les ETF Bitcoin ?

SISSE, l'agence très secrète du gouvernement français

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👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre aujourd’hui :

• 🎰 Focus sur un monopole créé par le prince Charles III de Monaco en 1863 dont 5 % du capital est détenu par LVMH : la Société Anonyme des Bains de Mer et du Cercle des Étrangers de Monaco (SBM), une entreprise qui détient la quasi-totalité des hôtels, casinos et lieux de luxe monégasques.

• 🌍 Qu’est-ce que SISSE ? Cette agence du gouvernement qui a le pouvoir de bloquer des investisseurs internationaux en France. Quel est son principal objectif ? Est-ce que le colbertisme, le mercantilisme et le protectionnisme sont de retour ?

• 🥤 Comment Stanley, une marque qui fabrique des gourdes, a réussi à générer des centaines de millions de vues sur TikTok et des files d’attente gigantesques devant les supermarchés aux États-Unis lors de la sortie d’éditions limitées.

• 🛒 Où acheter les nouveaux ETF Bitcoin ?

⏱ Temps de lecture : 14 minutes. Mais tout lire n’est pas obligatoire. Piochez ce qui vous intéresse !

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Hey, Snowballers !

J’espère que vous passez une bonne fin de week-end et que la semaine qui arrive s’annonce bien !

La grosse news de la semaine passée, c’est l’autorisation des ETF Bitcoin par la SEC américaine qui est l’équivalent de l’Autorité des marchés financiers en France.

Ces ETF Bitcoin, qui sont des instruments qui répliquent le prix du bitcoin sans avoir à en acheter, ont démarré fort avec 4,6 milliards de dollars de volume de transactions le premier jour. Un excellent score !

Il s’agit d’un moment historique, mais dans quel sens ? Est-ce un moment historique pour la finance décentralisée, car l’adoption du bitcoin pourrait exploser puisqu’il va gagner en notoriété ? Ou un moment historique pour la finance traditionnelle qui a réussi à “prendre le contrôle” de la finance décentralisée pour assurer ses arrières ?

Peut-être un peu des deux…

Regardons d’un peu plus près ce qu’il s’est passé cette semaine…

🌤️ La météo des marchés de la semaine dernière

Semaine plutôt bonne sur les marchés même si les actions ont chuté vendredi suite à des chiffres de l’inflation américaine pas incroyables, mais pas horribles non plus… Le S&P 500 augmente de 1,8 % et le NASDAQ de plus de 3 %. Chez nous, le CAC 40 augmente de 0,7 % sur la semaine.

Côté cryptos, c’est quasiment l’inverse de la semaine dernière. Le bitcoin chute de plus de 2 % alors que les autres cryptos et surtout l’ether voient leur prix grimper. On dirait que les investisseurs s’attendent à un futur ETF Ether quand on voit l’augmentation de cette crypto : +13,7 % en une semaine.

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Snowball Daily sur WhatsApp, voici quelques actus importantes de la semaine :

• 😬 Mauvaise nouvelle pour les taux… L'inflation américaine s'accélère en fin d'année 2023, remettant en question la possibilité d'une baisse des taux par la banque centrale américaine. L'indice des prix à la consommation a augmenté de 0,3 % en décembre, alors qu’on espérait 0,2 %.

• 👏 La SEC (AMF américaine) autorise le lancement des ETF Bitcoin. Les premiers ETF de BlackRock, Grayscale, ARK 21Shares, etc., débuteront leurs échanges jeudi. Le bitcoin voit son prix chuter alors que l’ether voit son prix grimper (anticipation d’un futur ETF Ether ?).

• 💰 Quora, le réseau social de questions/réponses lancé par un des cofondateurs de Facebook, a levé 75 millions de dollars auprès d'Andreessen Horowitz pour développer Poe, son IA, et financer les créateurs de bots via son programme de monétisation.

• 🍏 Le casque de réalité mixte d'Apple, le Vision Pro, sera disponible en magasin le 2 février aux États-Unis, avec des précommandes ouvertes dès le 19 janvier. Prix : 3500 $.

• 😓 La FAA (Federal Aviation Administration) américaine a immobilisé 171 Boeing 737 Max 9 suite à un incident avec un avion d'Alaska Airlines qui a perdu une porte en plein vol… Cette décision, qui affecte des avions dans le monde entier, représente un coup dur pour le plan de redressement du PDG de Boeing.

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Cette semaine en finance

[MONTE-CARLO] Société Anonyme des Bains de Mer et du Cercle des Étrangers de Monaco. Oui, oui, il s’agit bien d’une entreprise cotée en bourse qui pèse 2,5 milliards d’euros.

⏱ Temps de lecture : 4 minutes et 30 secondes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : focus sur un monopole créé par le prince Charles III de Monaco en 1863 dont 5 % du capital est détenu par LVMH, la Société Anonyme des Bains de Mer et du Cercle des Étrangers de Monaco (SBM), une entreprise qui détient la quasi-totalité des hôtels, casinos et lieux de luxe monégasques.

Cette semaine, je voulais explorer une entreprise un peu différente : la Société Anonyme des Bains de Mer et du Cercle des Étrangers à Monaco. Un nom à rallonge, donc on va s’en tenir à son nom de scène : la Société des Bains de Mer.

Comme son nom l’indique, il s’agit d’une société monégasque dont une partie de l’actionnariat est intéressante :

• État monégasque (64,2 %) ;

• Des actionnaires individuels (20,76 %) ;

• Et LVMH via sa holding médias et immobilier nommée UFIPAR (5 %).

Petite histoire de la Société des Bains de Mer (SBM)

La Société des Bains de Mer a été fondée en 1863 par le prince Charles III de Monaco. Dès le début, l’objectif est simple : générer des revenus pour la Principauté en s’inspirant des villes d’eaux allemandes et belges qui s’appuient sur les business des casinos pour alimenter les finances publiques.

C’est pour ça que vous trouvez également de nombreux casinos dans les villes qui accueillent des cures thermales (notamment en Normandie).

En 1863, le prince de Monaco offre donc à l’homme d’affaires François Blanc le privilège d’exploiter le monopole des jeux dans la Principauté de Monaco. Coût de cette opération pour François Blanc ? 1,7 million de francs-or.

En 1866, Charles III autorise la création d’un nouveau quartier monégasque que vous connaissez toutes et tous : Monte-Carlo. Et qui est chargé de gérer ce projet ? La Société des Bains de Mer (SBM), évidemment.

Le pitch est simple :

« La création d’un casino aux proportions monumentales, entouré de beaux hôtels qui ne craindront pas la comparaison avec ceux de Paris, Londres ou New York » - Marie Rogatien, « Le Rocher en fête », Le Figaro Magazine.

La SBM ne va pas s’arrêter là et va créer de nouveaux lieux somptueux et luxueux comme :

L’hôtel de Paris en 1868 :

Le Café de Paris en 1868 (restaurant et Casino) :

Mais aussi :

• Des villas luxueuses ;

• Des jardins.

Suite à la mort de M. Blanc, c’est son épouse Marie Blanc qui va reprendre le flambeau et ouvrir l’Opéra de Monte-Carlo en 1879, par exemple.

Mais l’empire SBM ne s’arrête pas là ! Voici quelques exemples de l’extension de ce dernier :

• En 1911, elle organise le Rallye auto de Monte-Carlo ;

• Ouverture la même année du Monte-Carlo Golf Club ;

• En 1928, la SBM rachète l’hôtel Hermitage ;

• En 1995, de nouveaux thermes marins sont ouverts ;

• Ouverture du Monte-Carlo Bay Hotel & Resort en 2005.

(Je me demande comment ils font pour trouver des terrains sur une surface si petite ! 😅).

C’est en 2015 que LVMH s’offre 5 % du capital de SBM.