❄️ 🤑 L'arnaque Black Friday, les junk fees et Amex

Pourquoi Binance a investi dans le wallet Ngrave.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre aujourd’hui :

• 💳 Qu’elle est l’histoire d’Amex ? Sur quoi repose son modèle économique ? Quelle est la thèse d’investissement liée à cette entreprise ? Quels sont ses plus grands atouts ?

• 🛍️ Comment les commerçants vous “arnaquent” en vous faisant croire que les prix sont au plus bas pendant le Black Friday. Quelques tips pour ne pas tomber dans le piège.

• 🤑 Qu’est-ce qu’une “junk fee” et pourquoi elles jouent avec nos biais psychologiques pour nous pousser à acheter des objets ou services à des prix plus élevés que prévu. Comment les hôtes Airbnb, votre banquier et votre opérateur en profitent.

• 🔐 Pourquoi Binance semble vouloir miser fortement sur les hardware wallets. Pourquoi le Ngrave ZERO est la Rolls-Royce des wallets pour stocker vos cryptos avec un maximum de sécurité.

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Si quelqu’un vous a transféré cette édition et que vous souhaitez vous inscrire à Snowball :

⏱ Temps de lecture des 4 parties : 14 minutes.

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Hey Snowballers !

J’espère que vous allez bien et que vous avez passé un excellent week-end :).

Avant de commencer, je tenais à vous partager une offre d’emploi pour un job de développeur full-stack senior chez Snowball (temps complet). Si vous êtes dev ou que vous connaissez des devs, n’hésitez pas à regarder cette offre ou à la partager.

Avec Thanksgiving au milieu (un jour férié aux US), cette semaine a été plutôt calme du côté des marchés comme vous allez le voir avec Ludwig.

⛅️ La météo des marchés de la semaine dernière

Cette semaine, la météo vous est présentée par Ludwig von Mises. Ludwig est un économiste austro-américain né en 1881 en Autrice et mort en 1973 à NYC. C’est une des personnalités majeures de l’école autrichienne d’économie qui fait partie du mouvement libéral et libertarien moderne. Selon Wikipédia, “Mises souligne le rôle prépondérant de la subjectivité en économie. Il insiste sur l'importance des opinions subjectives des individus dans la formation des phénomènes sociaux, sur les déséquilibres qui en découlent, et sur le rôle central de l'entreprise.”

La semaine de Thankgiving est en général calme, car les investisseurs ont un peu la tête ailleurs et que la saison des résultats trimestriels touche à sa fin. La semaine prochaine devrait être plus mouvementée avec l’annonce de gros indicateurs économiques (inflation, etc.). La semaine dernière, on a terminé dans le vert en majorité.

Côté des cryptos, c’est relativement calme aussi avec les deux géants bitcoin et ether qui ne bougent quasiment pas.

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Daily Snow sur WhatsApp, voici les 5 grosses news de la semaine :

• 💰 Le PDG de Binance a annoncé vouloir mobiliser plus de 1 milliard de dollars pour aider des actifs en difficulté. Il prévoit aussi de faire une offre pour Voyager Digital, service de courtage en crypto, actuellement en faillite.

• 📱 Le principal partenaire d’Apple, Foxconn, va offrir 10 000 yuans (1400 $) aux employés qui souhaitent quitter l’entreprise. La société veut apaiser les tensions qui ont mené à de violentes manifestations au sein de la plus grande usine d’iPhone du monde, suite à des mesures Covid jugées trop restrictives.

• 🎰 Les parieurs devraient miser plus de 160 milliards de dollars pendant le Coupe du monde au Qatar. Ça ne commence pas bien pour eux avec une défaite surprise de l’Argentine (parmi les favoris) contre l’Arabie Saoudite…

• 🙋‍♂️🙋‍♀️  Elon Musk a déclaré que Twitter en avait fini avec les licenciements et que l’entreprise cherchait maintenant à recruter des profils d’ingénieurs et de commerciaux pour venir compléter son équipe qui compte actuellement 2700 employés.

• 🏰  Disney a annoncé le départ inattendu de son PDG Bob Chapek et le retour tout aussi inattendu de son prédécesseur, Bob Iger, qui reprend ses fonctions avec effet immédiat pour une durée de deux ans.

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Open Mic

Je réponds en public à vos questions. Je ne pourrai pas répondre à toutes, je fais une sélection, mais dans tous les cas vous recevrez une réponse. Qu’elle soit publique ou non. Comment poser vos questions ? Glad you asked: 👇

📝 Questions et réponses en détail : 👇

Pas de question cette semaine.

Cette semaine en finance

[AMEX] American Express, un chouchou de Buffet dont on parle peu

⏱ Temps de lecture : 5 minutes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : Qu’elle est l’histoire d’Amex ? Sur quoi repose son modèle économique ? Quelle est la thèse d’investissement liée à cette entreprise ? Quels sont ses plus grands atouts ?

Vous connaissez très certainement toutes et tous American Express et ses fameuses cartes bancaires surnommées “Amex”. Ce que vous ne savez peut-être pas, c’est que Warren Buffet détient près de 20 % de cette entreprise et que son investissement dans cette entreprise représente près de 7 % de son portefeuille global (un très gros pourcentage).

Allons étudier cette entreprise qui représente en quelque sorte le rêve américain.

L’histoire d’American Express en 11 bullet points

Merci à Alexandre d’Overlooked d’avoir bien résumé ça.

• 1850 : naissance d’American Express, suite à la fusion de 3 entreprises possédées par Henry Wells, William G. Fargo et John Warren Butterfiel. En 1850, Amex est simplement une entreprise de livraison de colis et de lettres en express. D’où son nom.

• 1882 : Amex se lance dans les services financiers en proposant l’envoi de chèques prépayés par la poste (plus sûr que du cash).

• 1891 : Amex lance les traveller’s cheques. Une façon simple et sécurisée de voyager et d’échanger son traveller cheque contre une devise locale. La première fois que je suis parti aux US en 2004, j’ai utilisé des traveller’s cheque pour voyager plutôt que de changer énormément de dollars en France et de me balader avec plein de cash.

• 1917 : le service de livraison express d’Amex disparaît, car les US décident de nationaliser toutes ces entreprises.

• 1958 : Amex se lance dans la carte bancaire à destination des voyageurs (c’est marrant de se dire que Revolut a utilisé exactement la même stratégie).

• 1959 : Amex devient la première entreprise à lancer une CB en plastique plutôt qu’en papier.

• 1963 : Amex se fait arnaquer par Anthony de Angelis qui fait un prêt à cette dernière en “hypothéquant” des barils d’huile d’olive, sauf qu’à l’intérieur il n’y a que de l’eau de mer… L’action Amex chute de 50 % suite à cette news et devinez qui décide d’acheter des actions en sachant que l’entreprise survivra ? Le jeune Warren Buffet.

• 1991 : Amex lance son programme de miles pour targuetter les grands voyageurs.

• 1996 : Amex ouvre son réseau pour permettre à d’autres entreprises et banques de l’utiliser.

• 1999 : Amex lance sa carte Centurion pour cibler les personnes très riches. 10 000 $ pour l’obtenir puis un abonnement de 5000 dollars par an.

• 2008 : Amex se paye l'activité Corporate Payment Services de General Electric pour 1 milliard de dollars.

Le modèle économique actuel d’American Express