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Hey Snowballers !

J’espère que vous allez bien et que vous avez passé un bon week-end ! Si vous avez raté la newsletter gratuite de jeudi dernier, vous avez certainement raté le fait que je lance deux petites nouveautés dans l’univers Snowball :

• Du sponsoring sur la partie gratuite. Si ça vous intéresse pour votre entreprise, vous pouvez lire la dernière édition.

• Un programme pour soutenir le lancement de Side Business (subventionnés par le sponsoring) qui distribuera 3000 euros chaque mois pour le lancement d’un nouveau projet. Pour candidater, vous pouvez aussi lire la dernière édition de Snowball ici.

Sinon, rapide coup d’œil sur les marchés cette semaine (très très mitigé…)  :

Et sur les marchés des cryptos, c’est la même chose, relativement mitigé :

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Daily Snow sur WhatsApp, voici les 5 grosses news de la semaine :

• 07/02 : 🤔 10 % des PME américaines acceptent des cryptos. 93 % de ces 10 % acceptent le bitcoin, 61 % l’ether, et 51 % le bitcoin cash.

• 08/02 : 👏 KPMG Canada, une branche d’un des plus gros cabinets d’audit et de conseil au monde (dans le top 4) place une partie de sa trésorerie en bitcoins et ether.

• 09/02 : 👋 Peloton vire son CEO John Foley et le remplace par l’ancien directeur financier de Netflix et Spotify. 2800 personnes vont être licenciées en plus de ça. Le nouveau CEO va vraisemblablement tenter d’assainir le business (moins de dépenses) avant de redresser le cap.

• 10/02 : 🇷🇺 La Russie décide de réglementer les cryptomonnaies comme des devises étrangères. C’est-à-dire que les achats de cryptos devront se faire via des plateformes agréées et les transactions supérieures à 600 000 roubles (7000 €) devront être déclarées au fisc (selon la newsletter 21 millions).

• 11/02 : 🔥 7,5 %. Un record depuis 1982. On parle ici de l’inflation aux États-Unis qui continue de grimper. Les prix qui flambent le plus : l’alimentaire, l’essence et tout ce qui touche à l’énergie, mais aussi les voitures d’occasion.

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• Snowpick de la semaine : Sonos.

• Open Mic : Posez vos questions et j’y réponds en public.

• Cette semaine en finance :

  • [SOUND-ON] Sonos, l’oublié de la tech.

• Cette semaine en économie :

  • [QUANTWHAT ?] Explication du comportement des banques centrales et ses implications.

• Tendances :

  • [MAGMA] Comment les NFTs peuvent révolutionner la photographie.

• Cette semaine dans le monde des cryptos :

  • [SMALLCAP] Verasity, la crypto de l’e-sport, de l’ad-tech et des NFTs.

• Du côté de la communauté.

Allons-y !

Les Snowpicks des semaines passées sont accessibles dans l’app Snowball. (Mise à jour dans la semaine, car il en manque deux.)

Je réponds en public à vos questions. Je ne pourrai pas répondre à toutes, je fais une sélection, mais dans tous les cas vous recevrez une réponse. Qu’elle soit publique ou non. Comment poser vos questions ? Glad you asked: 👇

Prenez le micro 🎙

Question de Thibault

Hello Yoann,
Après avoir fait une pause dans mes investissements, je suis en train de terminer de remettre à plat ma stratégie pour me lancer à long terme. Lors de la construction de celle-ci me vient une question :
Comment s’assurer de la bonne diversification et du non-doublon des actifs quand on a plusieurs véhicules d’investissement, notamment assurance vie, PEA et CTO, surtout avec plusieurs assurances vie en gestion pilotée ? Faut-il dédier le PEA au ETF et le CTO au stock picking par exemple ? Quand on choisit ses ETFs sur son PEA, doit-on faire attention à ne pas prendre les mêmes que sur ses assurances-vie ? Merci beaucoup pour ton éclairage et encore bravo pour le travail réalisé sur Snowball.

Réponse

Salut Thibault, et merci ! En effet, si tu investis via des roboadvisors (genre Nalo ou Yomoni, par exemple) tu auras forcément des doublons si tu investis dans des ETFs via ton PEA ou ton compte titres. Personnellement, je ne regarde pas trop ce problème de doublon. Par exemple j’ai un ETF S&P 500 et Nasdaq dans mon PEA, mais aussi dans mes assurances vie. Cela ne me dérange pas trop, car mon assurance vie est plutôt là pour sa flexibilité (je peux retirer quand je veux au cas où et en plus avoir des avantages fiscaux dans quelques années) et mon PEA est plus là pour du très long terme. Donc ça ne me dérange pas d’avoir des actifs similaires.

Après tu peux en effet te dire que l’aspect diversification via des ETFs et autres fonds est dédié à tes assurances vie et que tu réserves ton PEA et ton compte titres à du stock picking, mais je ne pense pas que ce soit nécessaire et ce n’est pas trop grave d’avoir des doublons. Tu pourrais très bien avoir un compte titres avec 3 ETFs identiques à ton PEA, avec l’avantage de ton compte titres qui est de pouvoir retirer l’argent quand tu veux… J’espère que tu vois ce que je veux dire. :)

Question de Thomas

Concernant le web 3 et les NFTs, quelles sources d’information conseilles-tu pour rester à l’affût des dernières nouvelles ? (En dehors de Twitter et Discord.) Journaux en lignes ? Newsletters ? Podcasts ? Si oui, lesquels s’il te plaît ?
Encore merci pour la valeur que tu apportes.
Bonne semaine 👍🏽

Réponse

Merci Thomas !

Alors, dans l’univers Web3/NFTs en particulier, j’aime beaucoup :

• The Defiant.

• NFT Evening.

• Bankless (ils ont une newsletter dédiée aux NFTs).

• Wagmi en Français.

Mais si tu souhaites cryptos de façon plus large, j’en ai d’autres. N’hésite pas à laisser un commentaire et je compléterai. ;)

• Sonos est une entreprise américaine qui a été fondée en 2002 et qui conçoit et produit des enceintes portables et autres enceintes « multi-room ».

• L’entreprise est relativement petite avec « seulement » 1450 employés et une capitalisation boursière de 3,5 milliards de dollars (capitalisation = nombre d’actions en circulation x prix de l’action).

• Le prix de son action a chuté de 40 % depuis son plus haut niveau malgré de bons résultats.

• Récemment, Sonos s’est associé avec Ikea pour sortir la gamme SYMFONISK qui donne une longueur d’avance à Sonos dans l’entrée de gamme. Ce partenariat a fortement boosté la croissance de l’entreprise.

• L’entreprise possède 755 millions de dollars en cash, ce qui est très confortable pour une entreprise de cette taille. En 2021, l’entreprise a généré 208 millions de dollars de cash, une augmentation de 61 % d’une année sur l’autre.

• L’entreprise arrive à créer des effets de réseaux fascinants. Si vous achetez une enceinte Sonos, il y a de fortes chances que vous achetiez non seulement d’autres produits Sonos, mais aussi que vous fassiez des mises à jour régulièrement comme vous le feriez pour votre iPhone.

Les entreprises qui produisent du hardware pour les consommateurs n’ont plus trop la cote en Bourse (sauf Apple, évidemment). On se souvient de Fitbit (un concurrent de Withings dans les objets connectés liés au sport) qui a été racheté par Google ou encore Peloton qui est en train de connaître une petite descente aux enfers…

Cependant, il existe une entreprise de relativement petite taille (1450 employés), qui ne fait pas trop parler d’elle, mais qui fait son petit bout de chemin tranquillement, qui est rentable et qui connaît toujours d’excellents résultats malgré la pandémie et les différentes pénuries : Sonos.

Qu’est-ce que Sonos ?

Celles et ceux qui s’intéressent à l’univers de l’audio ou de la tech, doivent forcément connaître cette entreprise américaine fondée en 2002 qui conçoit et produit des enceintes portables et autres enceintes « multi-room ».

Sonos est un des leaders de son domaine et a été la première entreprise à créer la notion d’enceintes « multi-room », c’est-à-dire jouer simplement de la musique (identique ou différente) dans plusieurs pièces sur le même système audio. Sonos est un innovateur hors pair dans son domaine, avec plus de 1000 brevets à son actif !

L’entreprise est relativement petite avec « seulement » 1450 employés et une capitalisation en bourse de 3,5 milliards de dollars (capitalisation = nombre d’actions en circulation x prix de l’action).

La thèse d’investissement

Déjà, il faut savoir qu’un peu comme toutes les boîtes tech, le prix de l’action Sonos a fortement chuté depuis son niveau historique des 45 dollars :

Cette chute de près de 40 % depuis son plus haut niveau est donc intéressante si on croit à la thèse d’investissement long terme.

🟢 Un marché de l’audio qui pèse 89 milliards de dollars selon la marque, ce qui signifie que Sonos ne possède aujourd’hui que 2 % du marché. Sa marge de manœuvre est donc gigantesque. Un peu comme Apple avec son iPhone et ses autres produits, le but de Sonos est de créer un écosystème et surtout de conquérir le marché par le haut et par le bas en sortant des enceintes « bon » marché, ainsi que des produits de « luxe », tout en conservant une image de marque « high end ». De plus, Sonos est aussi très similaire à Apple dans le sens où son écosystème est relativement fermé, ce qui pousse les utilisateurs à acheter d’autres produits Sonos pour améliorer leur système audio. C’est ce qu’on appelle du cross-sell. Vous possédez un iPhone, Apple peut vous « cross-seller » une Apple Watch, ainsi qu’un abonnement iCloud pour stocker vos photos. Sonos a la même stratégie avec ses produits.