🏡 [POWERED BY ASSURLY] Assurly est une néo-assurance (prêt immobilier) 100 % en ligne qui peut vous faire économiser 57 % en moyenne sur votre assurance emprunteur. On parle donc de plusieurs milliers d’euros d’économies en moyenne. Si vous voulez faire un devis, cliquez ici et utilisez le code SNOWBALL pour économiser 50 € supplémentaires.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre dans cette édition :

• 🦄 Qu’est-ce que le marché secondaire qui permet d’investir (difficilement) dans des startups avant leur entrée en bourse ?

• 📈📉 Quels sont les avantages et les inconvénients de ce marché ?

• 💰 Comment investir dans Stripe, Epic Games ou encore Discord en quelques clics ?

⏱ Temps de lecture : 15 minutes. Mais tout lire n’est pas obligatoire. Piochez ce qui vous intéresse !

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Hey Snowballers !

Ici Yoann, j’espère que vous allez bien et que votre semaine de rentrée a bien démarré.

De mon côté et de celui de Snowball, un début de semaine plutôt chargé ! Je n’avais jamais fait de direct de ma vie et hier j’ai enchaîné un live sur BFM dans l’émission Tout pour investir présentée par Lorraine Goumot (arrivé 4 min avant l’antenne à cause de problèmes de transports 😱), puis un autre sur France Bleu dans l’émission de Willy Rovelli.

Nous sommes également passés page 7 du Parisien fin août grâce à une interview de Charlotte Robinet qui est aussi dispo en ligne ici (faire le ménage dans ses finances à la rentrée).

Et côté nouvelle offre Snowball, ça charbonne fort ! On devrait sortir notre future offre Snowball Max en bêta privée dès le mois prochain. Un grand bravo à Emeline (tech), Valentine (produit), Léa (design) et Clément (tech). Pour rappel, Snowball Max, c’est :

• L’accès à Snowball+ (les 12 newsletters premiums) ;

• L’accès à un coach financier (encadré par l’AMF) directement sur WhatsApp et en visio pour vous accompagner encore plus loin ;

• Des réductions exclusives sur d’autres services (la newsletter Magma, Finary, Waltio, Les Échos).

Voici la liste d’attente si cette offre vous intéresse :

Liste d'attente Snowball Max

Bref ! C’est quoi le sujet d’aujourd’hui ?

Vous voulez investir dans Canva ? OpenAI ? Stripe ? SpaceX ?

Vous pensez que c’est impossible ? On va explorer tout ça.

Avant de commencer, place à notre sponsor du mois qui pourrait vous permettre d’économiser des dizaines de milliers d’euros…

🏡 [PARTENAIRE QU’ON 💛] Vous avez un prêt immobilier et vous aimeriez économiser jusqu’à plusieurs dizaines de milliers d’euros ?

Quand vous souhaitez optimiser un prêt immobilier même après l’avoir contracté, une des premières solutions est de se pencher sur l’assurance emprunteur. En effet, les banques vous proposent en général leurs assurances “maison” et ces dernières sont souvent très onéreuses. 

Aujourd’hui, 90 % des emprunteurs ont leur assurance chez leur banque et la grande majorité ne sait pas qu’elle peut changer d’assurance à tout moment grâce à la loi Lemoine de juin 2022 !

Donc, si vous possédez un prêt immo, le partenaire Snowball de ce mois-ci devrait vous intéresser. Je vous présente Assurly :

Assurly est une néo-assurance 100 % en ligne qui peut vous faire économiser 57 % en moyenne sur votre assurance actuelle. Assurly c’est : 

• 0 admin, Assurly s’occupe de tout y compris de contacter votre banque et de gérer le transfert.

• Une assurance avec les mêmes garanties (voire parfois meilleures) que votre banque, mais à un tarif largement plus compétitif.

• Un service client au top qui est là pour diminuer le stress au maximum. Parfait pour les personnes qui souffrent de phobie administrative.

Leur dernier record ? Un client Assurly a économisé 115 000 € sur un prêt supérieur à 1 million d’euros.

Faire un devis ne vous prendra que quelques minutes et vous pourrez alors voir combien vous allez pouvoir économiser.

Mes associés et moi sommes en train de faire un devis avec eux justement pour le prêt de notre SCI :).

🎁 En plus de ça, Assurly vous offre 50 € si vous utilisez le code SNOWBALL. :)

Je fais un devis et j'économise

Beaucoup d’investisseurs rêvent d’investir en startups, car leur croissance explosive fait rêver. Qui dit croissance explosive, dit gains explosifs.

Mais attention ! Comme je le disais dans cette ancienne édition dédiée à l’investissement dans les startups : les success-stories sont tellement belles qu’elles nous font oublier les milliers de startups qui échouent.

Eh oui, parce que c’est le cas de beaucoup ! Certaines statistiques parlent d’un taux d’échec de 90 % ! 9 startups sur 10 vont échouer !

Ce n’est d’ailleurs pas pour rien que les fonds d’investissement en capital-risque, surnommés VC (prononcez “vissi”) investissent dans beaucoup de startups, car une très petite minorité d’entre elles seront des Facebook ou des Alan et la grande majorité seront des FrostyCrunch, SnowBluff ou encore FrostyFog dont personne n’a jamais entendu parler (pour info, ces noms ont été générés par le site Namelix qui génère automatiquement des noms de startups quand vous rentrez un mot-clé. Le mot-clé était Snowball.).

La fameuse loi de Pareto qui dit que 80 % de vos retours sur investissement ont de grandes chances de provenir de 20 % de vos investissements semble donc s’appliquer aussi à cet univers.

Il y a quelques années, investir dans un grand nombre de startups était réservé aux personnes les plus fortunées. Il fallait des centaines de milliers d’euros, et le plus difficile : un excellent réseau !

Aujourd’hui, grâce aux nouvelles technologies et à l’essor de cet univers des startups, investir dans un grand nombre de ces jeunes entreprises devient beaucoup plus accessible et presque aussi facile que d’investir dans des actions des GAFAM (Google, Amazon, Facebook, Apple et Microsoft).

Investir dans les startups est l’un des investissements les plus risqués que vous pouvez faire.

De plus, plus une startup est jeune, plus le risque d’échec est élevé (mais le potentiel gain est lui aussi plus élevé, en général).

Investir dans des startups plus matures peu de temps avant leur entrée en bourse est donc relativement moins risqué, mais c’est un investissement très peu accessible en général.

Après avoir découvert une entreprise intéressante il y a quelques mois, j’ai voulu vous parler de l’univers du secondaire pré-IPO. N’ayez pas peur, on va expliquer ce terme.

Commençons par définir les termes.

• IPO = Initial Public Offering = une entrée en bourse. Une entreprise devient publique et les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions sur un marché comme Euronext ou le Nasdaq. On dit que l’action est cotée en bourse.

• Secondaire = le marché du secondaire est un marché sur lequel des actions d’entreprises non cotées (non publiques) sont échangées entre les investisseurs. Ces transactions peuvent se faire de main à main ou parfois grâce à des plateformes comme Caption en France, par exemple.

Le marché des IPO était on fire il y a quelques années. De nombreuses startups ont fait leur entrée en bourse comme Airbnb, Lemonade ou encore Coinbase. Mais depuis la chute des actions tech, de nombreuses startups préfèrent attendre avant de se lancer en bourse.

Le problème, c’est que de nombreux employés qui ont reçu des actions et autres investisseurs qui avaient décidé d’investir tôt sont frustrés. Pour eux, une entrée en bourse signifie qu’ils pourraient enfin récupérer leurs gains. Car avoir des actions de startups qui valent des millions c’est cool, mais si vous ne pouvez pas les vendre, ça ne sert à rien.

Comme nous le fait remarquer Jack Richardson, spécialiste du marché secondaire, via la newsletter alts.co, ces deux facteurs (frustration + marché des IPO au ralenti) font que le marché du secondaire devient dynamique.

Voici donc les principaux avantages du secondaire pour les différentes parties prenantes :

• Vous savez certainement que les startups distribuent souvent des actions à leurs employés. Le marché secondaire peut donc permettre à ces derniers de revendre leurs actions avant l’entrée en bourse. Si une entreprise met en place un système de liquidité en facilitant la revente à d’autres investisseurs, cela peut aider à attirer des talents ou à conserver les employés, car ne pas pouvoir vendre ses actions peut devenir frustrant après plusieurs années. C’est par exemple ce que Ledger a fait en s’associant avec Caption.

• C’est un bon moyen pour les fonds d’investissement d’acheter des parts d’une entreprise en dehors d’une levée de fonds et c’est à l’avantage des fondateurs, car il n’y a pas de nouvelle dilution. Vu que les fonds achètent des actions déjà existantes, pas besoin d’en vendre de nouvelles, donc pas de dilution.

• C’est un bon moyen de découvrir le juste prix d’une entreprise. En effet, plus il y a de transactions sur un marché, plus il est facile de découvrir le juste prix. Par exemple, si vous avez un seul marchand d’œufs sur un marché, il peut faire un peu ce qu’il veut. Par contre, si vous avez des centaines de marchands d’œufs et des milliers de transactions, les différentes négociations entre acheteurs et vendeurs d’œufs vont faire que le “juste prix” sera découvert. C’est la même chose pour les actions de startups.

• Et avec les nouvelles plateformes qui voient le jour, c’est un bon moyen pour les investisseurs particuliers comme vous et moi d’acheter des actions d’une startup avant qu’elle entre en bourse. On en reparle plus loin.

Par contre, tout n’est pas rose dans l’univers du secondaire et cela peut créer quelques problèmes :

• Complexité des transactions et de l’imposition pour les salariés.

• Les startups n’aiment pas trop ne pas avoir le contrôle de qui détient leurs actions. Par exemple, j’avais tenté d’acheter des actions PayFit sur Caption, mais la transaction avait été bloquée par PayFit, car ils ne souhaitaient pas que de nouveaux actionnaires inconnus entrent sans leur accord. Trop de transactions secondaires peuvent créer un énorme bordel et une gestion difficile des actionnaires.

• En général, le prix d’une action d’une startup est déterminé lors d’une levée de fonds : séries A, B, etc. Cependant, s’il y a une transaction sur le marché secondaire entre deux levées de fonds, cela peut forcer les investisseurs à revoir le prix des actions qu’ils possèdent. Si c’est à la hausse tant mieux, mais si c’est à la baisse, c’est moins fun.

Avant de voir comment vous pouvez acheter des actions Stripe ou Epic Games, je vais vous parler d’une nouvelle façon de préparer votre retraite en prenant soin de l’environnement…

[PARTENAIRE QU’ON 💚] Comment préparer sa retraite en prenant soin de la planète et en réalisant des économies d’impôts ?

Mission impossible ou tâche trop compliquée pour le commun des mortels ?

Pas depuis quelques jours ! En effet, Goodvest vient de lancer son Plan d’Épargne Retraite ou PER pour les intimes. 

Le PER, comme l’assurance-vie, est une coquille dans laquelle vous pouvez placer des produits financiers comme des ETF, des actions, etc.

Le PER vous permet également de réduire vos impôts dès la première année. Pour faire simple, chaque euro versé sur votre PER peut être déduit de votre revenu imposable.

Et vu qu’il est possible de créer un PER sur mesure, Goodvest a décidé de s’adapter à vos convictions et de créer un PER qui vise à prendre soin de la planète. Le PER Goodvest c’est : 

• La possibilité de choisir 7 thèmes d’investissement responsable ;

• Il est possible d’ouvrir un PER avec seulement 300 € puis vous décidez de ce que vous pouvez verser chaque mois ou bien vous mettez en place des virements automatiques ;

• Des frais parmi les plus bas du marché (entre 1,5 et 1,7 % tout compris maximum à l’année) ;

• 100 % en ligne et avec un service client au top (Albane, qui est responsable de la clientèle, est une ancienne collègue. Je sais que les clients Goodvest sont entre de bonnes mains) ;

• Et vous pouvez même transférer gratuitement votre PER chez Goodvest !

🎁 Ça vous parle ? Si vous souhaitez souscrire à un PER Goodvest, utilisez le code SNOWBALL3 qui vous permettra d’obtenir 3 mois gratuits. C’est par ici ! 👇

Je prépare ma retraite

N.B. Comme toujours, avec ce genre de produit, il existe un risque de perte en capital.

Avant, le marché du secondaire était accessible seulement aux investisseurs professionnels et autres business angels fortunés. Le minimum pour investir était aux alentours des 100 000 €.

Mais aujourd’hui, certaines boîtes changent la donne. J’avais parlé de Caption en détail ici, et dans cette édition je voulais vous parler d’un nouvel acteur : Sandhill Markets, une startup américaine qui souhaite rendre le marché du secondaire beaucoup plus accessible aux investisseurs particuliers.

Sandhill est une place de marché sur laquelle vous pouvez investir dans les plus belles startups du monde. Aujourd’hui, seulement 20 sont disponibles (ou bientôt disponibles), mais la liste est magnifique. Voici un aperçu :

Fonctionnement de Sandhill

C’est assez simple, l’entreprise va créer un SPV ou Special Purpose Vehicle.

⏸️ Pause.

Un SPV, c’est une sorte de coquille légale dans laquelle des investisseurs vont mettre de l’argent en commun pour ensuite ne faire qu’un seul investissement pour acheter des actions. Cela permet donc de faciliter une transaction.

▶️ Play.

Donc Sandhill crée un SPV dans lequel des investisseurs comme vous et moi vont mettre de l’argent et ensuite Sandhill achète les actions en question grâce à ce SPV.

Comme vous pouvez le voir dans le comparatif que j’avais pu faire il y a quelques mois, investir dans des startups peut coûter très cher en commissions diverses :

Sandhill souhaite révolutionner cet univers en cassant les prix !

• Pas de frais de gestion,

• Pas de frais d’entrée,

• Pas de frais de transaction,

• Pas de carried interest (frais de sortie). Selon le site Wesharebonds, “le carried interest est un pourcentage des plus-values d'un fonds de capital-investissement prélevé sur le bénéfice des apporteurs de capitaux et revenant à l'équipe de gestion du fonds.” Dans le tableau ci-dessus, cela correspondait aux frais de sortie.

Pour accéder aux startups proposées par Sandhill, il suffit de :

• Être membre du club pour 149 $ par mois (99 $ la première année). Il s’agit d’un engagement de 12 mois.

• Investir 5000 $ minimum par startup.

Et contrairement à des clubs comme Blast.Club qui limite le nombre d’investissements selon l’adhésion choisie, vous pouvez investir dans autant de startups que vous voulez et en plus de très grande qualité.

Au début, je pensais que ce service n’était dispo que pour les investisseurs américains, mais j’ai pu m’inscrire et je peux commencer à investir quand je veux.

👌👌👌👌👌

Avant d’investir dans une entreprise, vous pouvez voir l’évolution de sa valorisation, le prix des actions et d’autres datas :

Quand est-ce que vous pouvez espérer récupérer votre argent et votre potentielle plus-value ? Plusieurs cas de figure :

• L’entreprise entre en bourse et vous recevez donc des parts que vous pourrez revendre sur un marché public ;

• L’entreprise se fait racheter par une autre entreprise ;

• Sandhill prévoit de lancer prochainement une place de marché interne pour revendre vos actions à d’autres investisseurs Sandhill. On ne sait pas encore quand cette fonctionnalité sortira.

Si l’univers des investissements en startup vous intéresse et que vous voulez tester Sandhill, ils ont un programme de parrainage plutôt sympa qui vous permet de gagner 1000 $ (600 $ d’économies sur l’abonnement la première année + 400 $ pour votre premier investissement) et de mon côté je reçois également 1000 $ pour mon prochain investissement. Je n’ai que 2 codes à distribuer donc il faut que vous soyez certaines et certains de l’utiliser ! Je ferai un tirage au sort pour sélectionner les deux personnes gagnantes qui seront annoncées dans la newsletter Learn de mardi prochain. Date limite de participation : dimanche soir (10/09) 23 h 59 :

Je participe

Je précise que je n’ai pas été payé pour parler de Sandhill ! Je trouve juste leur produit très intéressant.

Et il faut savoir qu’ils sont soutenus par de très beaux investisseurs !

Et les risques dans tout ça ?

Il y en a deux principaux selon moi :

• Déjà, même s’il s’agit de startups plus matures, on a pu voir ces derniers mois à quel point le marché de la tech peut être volatil, qu’il s’agisse de boîtes privées ou cotées en bourse. Votre investissement peut prendre beaucoup de valeur, mais il peut aussi en perdre beaucoup.

• Même si Sandhill prévoit d’intégrer une place de marché pour revendre ses actions, cela reste hypothétique. Cela veut donc dire que votre investissement sera peu liquide et potentiellement bloqué pendant plusieurs années.

Et si Sandhill fait faillite ? Dans une telle situation, vous ne perdrez pas votre investissement, car, pour faire simple, il est stocké dans une entité juridique hors de Sandhill.

J’espère que cette nouvelle édition de Snowball Learn vous a appris de nouvelles choses et qu’elle vous donnera des idées pour diversifier vos investissements.

Rappelez-vous bien qu’investir en startup est très risqué et même si les entreprises citées ci-dessus sont plus matures qu’une petite startup qui vient de se lancer, le risque de perdre une grosse partie (voire l’intégralité) de votre capital est élevé. Par exemple, FTX, une des plus grosses boîtes crypto qui a récemment fait faillite suite à des fraudes massives, aurait très bien pu faire partie de la liste des entreprises listées sur Sandhill il y a quelque temps…

Et si vous souhaitez découvrir d’autres façons d’investir dans des startups et notamment des startups françaises, je vous conseille de lire cette ancienne édition Snowball et celle-ci sur le coût des différentes plateformes disponibles en France.

Comme toujours, si vous avez des retours ou commentaires à faire, le mieux, c’est dans les commentaires !

Mais vous pouvez aussi simplement répondre à ce mail :), je lis et réponds à tous vos mails même si parfois cela prend un peu de temps.