📊 30 graphiques pour vous faire réfléchir

Hey Snowballers,

J'espère que vous allez bien en cette période d'immenses incertitudes sur les marchés et surtout que vous tenez bon ! En tout cas, suite au sondage de la semaine dernière, vous êtes toujours très nombreuses et nombreux à continuer d'investir aux États-Unis. Par ici pour relire cette édition sur l'investissement aux US.

Aujourd'hui, place à une nouvelle édition 100 % consacrée aux meilleurs graphiques que j'ai pu trouver et collectionner, comme des cartes Pokémon au cours des deux derniers mois.

🏡 Mais avant de commencer, est-ce que ça vous dit de diversifier vos investissements dans un marché moins sujet à la tempête actuelle ?

Nous sommes certainement dans un bear market.

Pour rappel, un bear market est généralement défini comme une chute de 20 % ou plus par rapport aux récents records d'un indice boursier majeur, comme le S&P 500 ou le Nasdaq. Depuis 1945, le S&P 500 a connu 15 marchés baissiers :

• 📉 Baisse moyenne : -32 % ;
• ⏳ Temps nécessaire pour toucher le fond : ~11 mois ;
• 📈 Temps pour remonter : ~1,7 an.

Ces chiffres varient, évidemment, mais souvent le schéma reste similaire. Les marchés chutent. Les investisseurs paniquent. La reprise suit. Si nous sommes dans un bear market, on devrait atteindre un point bas au début de l'année prochaine et on ne devrait pas atteindre de nouveaux sommets avant la fin de l'année 2026 (c'est largement hypothétique). L'important est de ne pas paniquer, et de comprendre que ces bear markets sont normaux et aussi que c'est pendant ces périodes qu'on construit une belle partie de son patrimoine.

Et il ne faut pas oublier ce graphique ci-dessus. Il est possible que nous étions dans une période d'euphorie lors de l'annonce de la victoire de Trump en fin d'année dernière, ensuite les marchés ont fortement chuté, puis fortement remonté récemment, donc est-ce que nous sommes dans la phase "complacency" ? Peut-être...

En 2014, 82 % des gens qui achetaient un objet sur Amazon commençaient la recherche sur Amazon, aujourd'hui, ce chiffre est passé à 90 %. Cela montre à quel point l'entreprise est devenue une évidence pour de nombreux consommateurs. Plus besoin de faire une recherche sur Google, on va directement sur Amazon et on achète. Ce n'est donc pas pour rien que le business publicitaire d'Amazon a explosé (les marchands qui payent pour être bien placés) ! On parle d'un business qui pèse près de 60 milliards de dollars par an !

En regardant ces chiffres, on peut se demander comment des pays comme l'Italie ou l'Espagne vont faire pour maintenir leur économie à flot avec une si grosse perte d'habitants... Cela dépendra certainement des évolutions de la productivité liée aux nouvelles technologies, mais aussi des potentielles nouvelles politiques d'immigration. La France devrait rester relativement stable, notamment grâce à un taux de fécondité et une immigration plus élevés que dans d'autres pays.

En 2035, les baby boomers ne représenteront plus que 8 % de la population, contre 13 % aujourd'hui, la Gen X va passer de 17 % à 14 % et les autres générations, donc les Millénials, la Gen Z et la Gen Alpha vont rester relativement stables. La nouvelle Gen Beta qui a vu ses premiers membres naître cette année, devrait représenter 16 % de la population en 2035.

Ces évolutions devraient bouleverser pas mal de choses : les habitudes de consommation, la politique, le marché du travail, etc.

Bon, les estimations ont peut-être changé depuis février 2025 suite à l'instabilité économique créée par Trump, mais en février dernier, Meta, Alphabet, Microsoft et Google prévoyaient de dépenser à eux quatre près de 320 milliards de dollars rien qu'en 2025 ! Avec un record de 100 milliards de dollars rien que pour Amazon.

Pourquoi ? Vous l'avez deviné : l'intelligence artificielle. Ces entreprises vont investir massivement dans de nouveaux data centers, notamment pour créer l'infrastructure qui alimentera les IA d'aujourd'hui et de demain.

Au 4e trimestre 2024, Amazon a généré 20 milliards de dollars de profits, c'est juste gigantesque. Et même si les ventes sur le shop Amazon représentent toujours la majorité des revenus, les marges sont largement plus élevées du côté d'AWS (cloud), de la partie advertising ou encore des abonnements Amazon Prime.

🤯 Avant de continuer, vous savez qu'il faut déclarer ses impôts actuellement ?

Depuis le début des années 2000, la production d'électricité par habitant en Chine a explosé. Cela traduit une industrialisation rapide, une amélioration du niveau de vie, et une augmentation massive de la demande électrique.

Le plateau européen peut indiquer une maturité énergétique avec peu de croissance démographique ou industrielle additionnelle. Par contre, l'Afrique stagne terriblement.

Actuellement, de nombreuses entreprises et politiques africaines parient sur le développement de mini-centrales électriques solaires qui permettraient d'alimenter de nombreuses zones rurales sans avoir à développer d'énormes infrastructures.

Sans grande surprise, ce sont surtout les développeurs qui utilisent l'IA au quotidien selon une étude d'Anthropic (données accessibles ici). Le cas d'usage fonctionne vraiment très bien pour eux et permet de développer bien plus rapidement grâce à l'IA générative.

Je suis par contre étonné de voir si peu de personnes utiliser l'IA dans le secteur du business et de la finance. Peut-être à cause d'une réglementation plus stricte ?

L'utilisation de l'IA est plus répandue pour les tâches associées aux professions à salaire moyen à élevé, comme les développeurs et data scientists, mais elle est plus faible pour les rôles les moins bien payés et les mieux payés. Cela reflète probablement les limites des capacités actuelles de l'IA, ainsi que les obstacles pratiques à l'utilisation de la technologie. Mais c'est certainement une question de temps avant que tous les métiers utilisent l'IA au quotidien.

Ce graphique illustre l'importance de commencer à investir tôt, même avec de petites sommes, grâce à l'effet des intérêts composés (l'effet boule de neige). Il compare deux investisseurs hypothétiques qui contribuent chacun au total 24 000 $, mais de manière différente :

• Le premier commence à 25 ans en investissant 50 $ par mois pendant 40 ans.
• Le second commence à 45 ans en investissant 100 $ par mois pendant 20 ans.

Bien que les deux aient investi exactement la même somme, celui qui a commencé plus tôt accumule plus de 70 000 $ à 65 ans, contre environ 40 000 $ pour celui qui commence à 45 ans. La différence provient exclusivement du temps que les investissements du premier ont eu pour croître grâce aux intérêts composés (ici basés sur un rendement net annuel de 5 % après inflation).

Ce graph nous montre donc qu’en matière d’investissement, le temps est plus puissant que le montant. Il vaut mieux commencer petit mais tôt, que d’attendre pour investir plus.

Et si vous commencez tard, ben ce n'est pas grave ! Il n’est jamais trop tard, donc allez-y.

Après un effondrement post-explosion de la mini-bulle tech fin 2021, le nombre de jeunes startups valorisées au moins un milliard de dollars (licornes) est reparti à la hausse en 2024. La raison, vous la connaissez : l'intelligence artificielle.

La console la plus vendue de tous les temps reste la PlayStation 2, avec 160 millions d'unités vendues, mais la Switch n'est pas très loin avec 151 millions. Dans quelques mois, il y a de grandes chances qu'elle dépasse la Nintendo DS, qui est en seconde position avec 154 millions d'unités vendues.

Pour rappel, la Switch 2 devrait sortir en juin, mais avec toutes ces histoires de droits de douane, ce n'était pas certain. Maintenant que Trump a annoncé ne pas appliquer les droits de douane "réciproques" sur les produits électroniques, Nintendo doit être soulagée.

Le graph ci-dessus montre la montée en puissance du mot colère dans les textes.

Et celui-ci la montée en puissance du mot "ghosting".

On dit souvent que le 11 septembre 2001 a marqué un tournant culturel, mais c'est une vision trop simplifiée de la réalité, car le déclin de « l'ère du cool » avait déjà commencé dans les années 90. Depuis, la culture s’est imprégnée d’une colère croissante, indépendamment du parti au pouvoir (gauche, droite, républicains, démocrates, etc.). Cette colère, devenue omniprésente, a même fini par empoisonner la sphère privée : les réunions familiales, autrefois attendues, sont aujourd’hui évitées, au point que certains se vantent de couper les ponts avec leurs proches, un phénomène renforcé par la montée du "ghosting". Nous vivons clairement une époque où la colère est à la mode. Ou alors dans une époque où il est accepté d'exprimer sa colère, et avant, les normes sociales ne nous le permettaient pas ? À méditer.

Actuellement, Berkshire Hathaway, le conglomérat de Warren Buffet pèse environ 1130 milliards de dollars et supporte bien la tempête. En effet, depuis le début de l'année, l'action Berkshire est en hausse de plus de 16 %, pendant que la plupart des actions sont dans le rouge. Pourquoi ?

Déjà parce qu'on dirait presque que Warren avait prévu ça, en amassant une énorme pile de cash de plus de 330 milliards de dollars. Est-ce qu'il va profiter de la chute actuelle ? On verra dans les prochains mois.

Ensuite, parce que beaucoup de ses business qu'il détient en direct ne sont pas trop impactés par les droits de douane de Trump, et notamment la partie assurance qui représente une bonne partie des revenus de Berkshire Hathaway.

Décathlon perd sa seconde place qu'elle détenait depuis longtemps pour Leroy Merlin.

On peut noter la folle ascension de Picard, qui n'était même pas dans le top 10 en 2022 et qui se retrouve aujourd'hui en 4e position.

Leclerc est aussi en train de doucement remonter le classement. Certainement grâce à sa stratégie de prix très bas en cette période de difficultés économiques de pas mal de ménages.

Au 4e trimestre 2024, les utilisateurs iOS ont dépensé 27,5 milliards de dollars dans des apps. Il s'agit d'une hausse de 15,4 % par rapport au même trimestre en 2023.

Les utilisateurs Android n'ont même pas dépensé la moitié de cette somme : 11,9 milliards de dollars (une hausse de 9,7 % par rapport au même trimestre en 2023).

Ces chiffres montrent à quel point un utilisateur iOS a bien plus de valeur qu'un utilisateur Android d'un point de vue purement financier.

952 millions de dollars en frais de justice ont été approuvés et plus de 12 cabinets d'avocats se sont partagé la coquette somme d'environ 948 millions de dollars. Le malheur des uns fait le bonheur des autres, comme on dit.

Pas vraiment besoin de commenter la carte ci-dessus. J'ai du mal à croire qu'en 2000, année qui me paraît si proche, les échanges commerciaux étaient si différents avec les États-Unis, qui étaient largement dominants.

Non mais what ?! Les enfants âgés entre 5 et 8 ans passent plus de 3 h sur des écrans de nos jours ?

Et 40 % des enfants âgés de 2 ans ont une tablette ?!!!!!!! No comment...

J'aurais cru que moins de personnes avaient autant de biens immobiliers en France, mais plus de 35 % des propriétaires ont deux biens immobiliers ou plus. Environ 18 millions de personnes ou 65 % des propriétaires ont un seul logement.

D'ailleurs, en parlant d'immobilier, le prix dans certaines villes continue de chuter, alors qu'il repart à la hausse dans d'autres. Peut-être une bonne fenêtre pour s'y remettre avec des taux en baisse et des prix encore bas ?

Alors que Skype a connu ses heures de gloire entre 2005 et le début des années 2010, le déclin a commencé dès cette même période avec Zoom qui était là, au fond de la classe silencieux, mais attentif et prêt à décoller au moment opportun : en plein Covid. Mais l'ascension fulgurante de Zoom a été suivie d'une chute tout aussi fulgurante. Si on ne regarde que les recherches Google, Zoom et Teams sont à peu près au même niveau, alors que Skype est juste complètement mort et débranché.

Je trouve ce graphique fascinant, car il montre à quel point une technologie peut être dominante et le rester encore longtemps alors que son remplaçant est là, en face de nos yeux.

On voit ici que l'iPhone est sorti en 2007 et pourtant, même si cet iPhone qui a tué BlackBerry, les ventes de BlackBerry ont continué de fortement augmenter jusqu'en 2011 avant de fortement chuter les années suivantes (à cause de l'iPhone).

Je me pose souvent cette question : qui sont les iPhone et les BlackBerry des temps modernes ?

Vous n'avez pas raté les infos, je pense, mais depuis le début de la seconde présidence de Trump, les marchés ont drastiquement chuté alors que, lors de sa première présidence, c'était le contraire. La raison principale ? L'incertitude qu'il est en train de créer.

Même si les opportunités liées à l'intelligence artificielle sont juste gigantesques, nous sommes de plus en plus prudents et sceptiques quant à son impact potentiel (éthique, destructions d'emplois, créativité, etc.).

De mon côté, je reste optimiste et j'espère que nous pourrons en faire un outil incroyable collectivement. 🤞

Depuis le début des années 2000, il vaut mieux investir dans l'or que dans les marchés américains. Il faut dire que nous avons vécu pas mal d'année d'incertitudes et de nombreuses crises.

Je parlais justement de cet investissement dans l'or dimanche soir dans le Snow Report. On parle tout de même d'une hausse de plus de 20 % depuis le début de l'année, alors que tous les marchés (ou presque) chutent.

Avoir une vision du temps global, y compris le transport vers l'aéroport + le temps d'attente avant de prendre l'avion + les coûts, pourrait potentiellement pousser plus de gens à prendre l'avion parfois. Ici, c'est un exemple de l'Italie, mais on peut généraliser ça je pense (cela existe certainement d'ailleurs, peut-être).

Des moteurs, des avions, de l'alcool, du parfum et des médicaments, pour résumer.

C'est tout pour moi aujourd'hui. J'espère que cette nouvelle édition un peu plus graphique vous a plu.

À très bientôt et bonne soirée à toutes et à tous.

Yoann ❤️