🚨🚨🚨🚨 “Qu’est-ce qui s’passe dans mon portefeuille Yoann ?!!!!!!!!!!!”
Hey Snowballers !
Petite édition spéciale pour répondre à vos questions et discuter un peu de la situation actuelle qui pourrait faire paniquer certaines personnes. On va tenter de simplifier tout ça. Désolé pour les approximations. C’est voulu.
Comme le dit très bien Marc Fiorentino, quand les taux d’intérêt sont très bas (voire négatif) et qu’il y a beaucoup d’injections de liquidité, il n’y a pas vraiment d’autres choix que d’investir dans des actions ou les cryptos. Les obligations ne rapportent rien, donc les investisseurs achètent des actions ou du bitcoin. Par contre ! 👇
La semaine dernière on apprend que les US connaissent un niveau d’inflation record depuis 40 ans (et énorme inflation un peu partout en fait) —> Si record d’inflation, alors les investisseurs pensent que la hausse des taux d’intérêt par les banques centrales pourrait être encore plus sévère. Du coup. 👇
Il existe maintenant des alternatives aux actions ! Acheter des obligations US rapporte 3.35%, des Françaises 2.25% et des Italiennes 4.10%. Ce n’est pas la folie, mais c’est bien mieux qu’avant !
En plus de ça, il y a moins de liquidité sur les marchés. Si moins de liquidité moins de demande et si moins de demande, alors les prix chutent. C’est simplifié, mais ça vous parle.
De ce fait, les investisseurs modifient la répartition des actifs dans lesquels ils investissent. Ils vendent massivement les actifs les plus risqués comme les cryptos ou les entreprises tech avec des modèles économiques pas encore très viables pour se tourner vers des actifs moins risqués comme les obligations.
On assiste donc à une énorme correction des prix de beaucoup d’actifs. Cette correction crée de la panique. Cette panique pousse les prix vers le bas. Un cercle vicieux.
Quand est-ce que cette correction / crise / repricing sera terminée ? No idea. Si vous êtes là pour du long terme, gardez le cap. Ne paniquez pas. Si vous avez des liquidités, profitez-en un peu. Mais attention ! La chute pourrait continuer.
Côté crypto, on pourrait faire face à un effet domino si d’autres acteurs chutent (Celsius et 3 Arrows Capital notamment). Dans cette situation, protéger une partie ou l’intégralité de ses cryptos pourrait être judicieux (sur un Ledger ou sur votre Metamask par exemple).
Si vous êtes en mode panique, je vous conseille de lire ou de relire cette ancienne édition de Snowball : “J’ai tout vendu, j’ai paniqué”. Je vous partage 9,5 tips pour tenir bon dans ce genre de situation.
Vous avez des questions ? Vous souhaitez partager un sentiment ou un avis ? 👇
Yoann ❤️
P.S : veuillez m’excuser pour les fautes, j’ai envoyé ça en vitesse.
L'effet Domino est effrayant, mais réagir en mode panique est rarement le bon choix. C'est le moment de vérifier si les choix de répartitions étaient judicieux ou non. 🤔 Personnellement, je reste hyper zen surtout si je ne peux rien y faire. 💮
Hello ! Hmmmm je ne connais pas Degiro donc je ne saurais pas te dire. Je sais qu'en général les obligations sont plus facilement accessibles depuis des plateformes plus traditionnelles comme Boursorama, Bourse Direct, etc. Mais pour Degiro, je ne sais pas trop... Sinon, cela dépend de ton horizon temporel. Si tu es là pour du long terme, il vaut mieux aller vers des US Treasury Bond avec maturité à 10 ans. Les taux sont en général plus élevés. Si tu veux du court terme, il vaut mieux se pencher sur les Treasury Bill.
Est-ce que Swissborg est en risque ? Suite au blocage des retraits celsius, est-ce que Swissborg pourrait faite de même ? Je n'arrive pas à trouver des infos fiables à ce sujet.
Sur Swissborg j’ai pu lire des rumeurs qui disaient qu’ils avaient eux aussi pris pas mal de risques. Mais c’est non vérifié. Dans le doute, peut être plus safe de sortir tout ou une partie :)
Jun 15, 2022·edited Jun 15, 2022Liked by Yoann Lopez
Bien dis Yohan , honnêtement quand on fait un petit tour sur les actions de son portefeuille on vois qu’il y a encore une marge pour une recorrection du marché
Ils vendent massivement les actifs les plus risqués comme les cryptos ou les entreprises tech avec des modèles économiques pas encore très viables pour se tourner vers des actifs moins risqués comme les obligations.
Mais le pb, si j'ai bien compris, c'est qu'on assiste en même temps à un krach obligataire...
Jun 15, 2022·edited Jun 15, 2022Liked by Yoann Lopez
oui normal : forte remontée des taux = chute des obligations.
la valeur d'une obligation varie en antisymetrie de son taux , ce qui est logique quand on décompose les 2 variables d'une oblig : son taux et son prix ( si une oblig à 100€ distribue 1€ alors si le taux passe à 3% mécaniquement la valeur de l'obligation va tendre vers 33€ sauf à l'approche de la maturité où elle va à nouveau se rapprocher de 100€, mais en moyenne l'obligation va baisser)
de manière générale les obligations suivent une courbe en cloche : elles dévient de leur prix d'émission en suivant les variations de taux+ la spéculation, pour y revenir à maturité ( car à maturité seul le remboursement compte, on ne regarde plus le taux )
L'effet Domino est effrayant, mais réagir en mode panique est rarement le bon choix. C'est le moment de vérifier si les choix de répartitions étaient judicieux ou non. 🤔 Personnellement, je reste hyper zen surtout si je ne peux rien y faire. 💮
Same idea
Ok merci. J'en vois 6 sur Degiro. Celui ci me parait pertinent: https://fr.investing.com/etfs/lyxor-iboxx-$-treasuries-10y--usd
Yes, mais il s'agit d'un ETF, pas des obligations en direct. Du coup, tu as des frais supplémentaires à prendre en compte.
Hello @Yoann, tu aurais des exemples d'obligations US que l'on peut acheter sur des plateformes comme Degiro stp? Merci
Hello ! Hmmmm je ne connais pas Degiro donc je ne saurais pas te dire. Je sais qu'en général les obligations sont plus facilement accessibles depuis des plateformes plus traditionnelles comme Boursorama, Bourse Direct, etc. Mais pour Degiro, je ne sais pas trop... Sinon, cela dépend de ton horizon temporel. Si tu es là pour du long terme, il vaut mieux aller vers des US Treasury Bond avec maturité à 10 ans. Les taux sont en général plus élevés. Si tu veux du court terme, il vaut mieux se pencher sur les Treasury Bill.
Sans rentrer dans la panique, l'épargne de sécurité que tu peux avoir sur Nexo (en EUR), tu la sortirais pour être plus safe ?
Par ultra sécurité je dirais oui, mais le risque est cependant très faible selon moi surtout sur des euros. Peut être qu’une partie ?
Yes je suis plutôt du meme avis :)
Est-ce que Swissborg est en risque ? Suite au blocage des retraits celsius, est-ce que Swissborg pourrait faite de même ? Je n'arrive pas à trouver des infos fiables à ce sujet.
Sur Swissborg j’ai pu lire des rumeurs qui disaient qu’ils avaient eux aussi pris pas mal de risques. Mais c’est non vérifié. Dans le doute, peut être plus safe de sortir tout ou une partie :)
Bien dis Yohan , honnêtement quand on fait un petit tour sur les actions de son portefeuille on vois qu’il y a encore une marge pour une recorrection du marché
Ils vendent massivement les actifs les plus risqués comme les cryptos ou les entreprises tech avec des modèles économiques pas encore très viables pour se tourner vers des actifs moins risqués comme les obligations.
Mais le pb, si j'ai bien compris, c'est qu'on assiste en même temps à un krach obligataire...
oui normal : forte remontée des taux = chute des obligations.
la valeur d'une obligation varie en antisymetrie de son taux , ce qui est logique quand on décompose les 2 variables d'une oblig : son taux et son prix ( si une oblig à 100€ distribue 1€ alors si le taux passe à 3% mécaniquement la valeur de l'obligation va tendre vers 33€ sauf à l'approche de la maturité où elle va à nouveau se rapprocher de 100€, mais en moyenne l'obligation va baisser)
de manière générale les obligations suivent une courbe en cloche : elles dévient de leur prix d'émission en suivant les variations de taux+ la spéculation, pour y revenir à maturité ( car à maturité seul le remboursement compte, on ne regarde plus le taux )
Sorry Antoine pas compris ton commentaire qui a l’air intéressant.
Peux tu stp élaborer un peu plus en détails ?
Merci
Je ne dirais pas mieux qu’Antoine :)