❄️ 🐣 Investir dans des micro-entreprises ?

La désinflation et son impact sur l'économie

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre aujourd’hui :

• Quels sont les avantages et les risques à investir dans les toutes petites entreprises cotées en bourse (micro caps) ? Pourquoi les gros investisseurs ne s’y intéressent-ils pas ?

• 📉 Nous entrons dans une période de désinflation (augmentation des prix, mais à un rythme plus lent) et cela pourrait avoir un impact sur les investisseurs et les entreprises.

• 🍏 Comment Apple a réussi à devenir une des entreprises les plus avancées en termes de privacy et de confiance. Et surtout, comment elle utilise cette position pour développer des produits qui trackent de plus près ses utilisateurs.

⏱ Temps de lecture  : 13 minutes. Mais tout lire n’est pas obligatoire. Piochez ce qui vous intéresse !

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Hey Snowballers !

Ici Yoann, j’espère que vous avez passé un excellent week-end et que la semaine s’annonce bien. De mon côté, je vais souffler ma 36e bougie le 8 juin et je me rends compte que nous sommes maintenant plus proches de 2040 que de 2005, l’année où j’ai passé mon bac… Time flies.

Comme vous allez le voir dans la météo, les marchés sont plutôt en forme cette semaine !

⛅️ La météo des marchés de la semaine dernière

Une semaine dans le vert avec des investisseurs qui se réjouissent du deal signé entre la Maison-Blanche et les républicains pour rehausser le plafond de la dette américaine afin d’éviter un défaut de paiement de l’État américain. Mais les investisseurs se réjouissent encore plus du marché de l’emploi américain qui est en bien meilleure forme que ce que les analystes imaginaient. Le Nasdaq augmente de 2 % et termine dans le vert pour la 6e semaine consécutive !

Et du côté des cryptos, ça suit la tendance des marchés. Le petit évènement de la semaine, c’est Nike qui cartonne et qui génère près de 2 millions de dollars en vendant 97 627 Our Force 1, ses paires de Nike virtuelle (NFT) vendues via .SWOOSH. Dans la foulée, la marque annonce un partenariat avec EA Sports pour que les joueurs puissent utiliser leurs vêtements Nike virtuels dans les jeux EA.

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Snowball Daily sur WhatsApp, voici quelques actus importantes de la semaine :

• 🚀 Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Apple et Nvidia ont vu leurs actions augmenter d'environ 43 % depuis le début de l'année en moyenne. C'est 5 fois plus que le S&P 500 (indice des 500 plus grosses entreprises américaines).

• 📈 Le taux d’usure (taux maximal auquel les banques peuvent accorder un prêt) continue d’augmenter en France : ce dernier s’élève désormais à près de 4,7 % pour un prêt sur vingt ans et plus, soit près du double de son niveau début 2022.

• 📉 Selon Fidelity, Twitter ne vaut plus qu'un tiers du prix payé par Elon Musk lors de son rachat. C’est la quatrième fois que l’institution financière réduit son estimation.

• 🤯 Selon une étude d'Analysis Group, l’App Store d’Apple aurait généré plus de 1100 milliards de dollars en 2022, soit une hausse de 29 % par rapport à 2021.

• 🤯 Selon Bloomberg Intelligence, l'IA générative deviendra un marché de 1300 milliards de dollars en 2032, contre seulement 40 milliards de dollars en 2023. La croissance annuelle au cours de cette période pourrait atteindre 42 %.

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Open Mic

Je réponds en public à vos questions. Je ne pourrai pas répondre à toutes, je fais une sélection, mais dans tous les cas vous recevrez une réponse. Qu’elle soit publique ou non. Comment poser vos questions ? Glad you asked : 👇

📝 Questions et réponses en détail : 👇

Question d’Arsel

Bonjour,

Étant un néo-investisseur sur les marchés financiers, je m'intéresse particulièrement aux ETF. Et concernant ces derniers, j'aimerais savoir si un ETF peut être surévalué ou plutôt si son prix dépend du nombre d'actions détenues dans la part d'ETF.

Je m'explique : pour des émetteurs A et B proposant un ETF répliquant l'indice S&P 500, par exemple, et présentant quasiment les mêmes performances, si le prix de l'émetteur A est à 30 € et celui de l'émetteur B à 60 €, est ce qu'il serait mieux d'acheter l'ETF de l'émetteur A afin d'avoir 30 x 2 = 60 € et donc 2 parts, plutôt que d'utiliser ces 60 € pour n’acheter qu'une seule part pour l'émetteur B ?

En d'autres termes, est-ce que l'émetteur B à 60 € posséderait plus de quantités d'actions dans une part achetée que l'émetteur A ?

Note : je me permets de poser cette question vu qu'il est plus facile de comparer une action en utilisant les différents ratios, etc., mais lorsqu'il s'agit des ETF, mis à part leurs performances et leurs frais, il est plus difficile d'évaluer le bon prix à payer pour tel ou tel autre ETF.

Merci d'avance.

Réponse

Salut Arsel,

Au-delà de l’avantage de pouvoir mieux ajuster ses investissements avec un ETF dont le prix d’une part est plus faible, ce prix n’a pas vraiment d’importance.

L’ETF A et l’ETF B, s’ils suivent le même index, augmenteront et diminueront du même pourcentage si l’index augmente. Cela ne changera donc rien pour toi.

Le prix de l’ETF sur les marchés dépend surtout de sa capitalisation (le nombre d’euros ou de dollars investis dans cet ETF) et du nombre de parts vendues aux investisseurs. Plus il y aura de parts et plus le prix de l’ETF sera bas, toutes choses égales par ailleurs.

C’est exactement pareil pour des actions. Ce n’est pas parce qu’une action de Berkshire Hathaway coûte 503 000 dollars aujourd’hui et une action Apple 180 dollars que Berkshire Hathaway est plus valorisée qu’Apple.

• Berkshire = 723,5 milliards de dollars

• Apple = 2850 milliards de dollars

J’espère avoir bien compris ta question.

Donc entre A et B, si c’est le même indice derrière, je regarderais :

• Frais de gestion ;

• Solidité du fonds derrière ;

• Poids de l’ETF : combien de cash les investisseurs ont-ils investi ?

• Tu peux aussi regarder d’autres critères, comme :

  • ETF capitalisant ou distribuant. Un ETF capitalisant va réinvestir les dividendes et un distribuant va te donner les dividendes en cash ;

  • La méthode de réplication :

    • Synthétique = l’ETF achète des produits dérivés pour répliquer l’index (un peu plus shady on va dire) ;

    • Physique = l’ETF achète les actions. On va dire que c’est plus puriste.

Cette semaine en finance

[MICRO] Investir dans les toutes petites entreprises cotées en bourse. Bonne idée ?

⏱ Temps de lecture : 6 minutes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : Quels sont les avantages et les risques à investir dans les toutes petites entreprises cotées en bourse (micro caps) ? Pourquoi les gros investisseurs ne s’y intéressent-ils pas ?

En tant qu’investisseur, j’ai testé beaucoup de choses, mais il en reste encore pas mal à essayer, voire à intégrer dans ma stratégie globale. Une de ces choses, c’est investir dans des toutes petites entreprises qui sont cotées en bourse : les micro caps (micro capitalisations).

Il n’y a pas de définition exacte d’une micro cap, mais il s’agit en général d’une entreprise dont la capitalisation boursière est comprise entre 50 et 300 millions de dollars, voire moins. Pour rappel, une capitalisation boursière est simplement le nombre d’actions en circulation multiplié par le prix de ces actions.

J’ai donc décidé de creuser un peu le sujet pour voir ce qui pourrait rendre ce type d’investissement intéressant. Dans cette section, je vais donc apprendre en même temps que vous, car je connais assez peu cet univers.

Comme toujours, il faut savoir que le plus safe pour 99 % des investisseuses et investisseurs reste d’investir dans des ETF de la façon la plus passive possible. Investir dans des micro caps, si ce sujet vous intéresse, ne devrait pas représenter une grosse partie de votre portefeuille, selon moi. Mais cela reste un choix personnel.

Allons donc voir les avantages d’investir dans des micro caps.

Avantage numéro 1 : peu de personnes s’intéressent à ces entreprises

Des milliers, voire des dizaines de milliers d’analystes s’intéressent à des entreprises comme Apple ou LVMH et des centaines de millions de personnes investissent dans ces entreprises. La concurrence est féroce.

Par contre, peu d’investisseurs s’intéressent aux micro caps et cela veut donc dire que de nombreuses opportunités peuvent exister. Vous n’êtes pas en concurrence avec de gros hedge funds.

Avantage numéro 2 : vous pouvez trouver des infos avant les autres