🔋 Investir dans le café ou le jus d'orange : bonne idée ?

Hey Snowballers,

J'espère que vous allez bien et que vous passez (encore une fois) une bonne fin de long week-end.

Aujourd'hui, on va revenir sur une ancienne action analysée ici en 2025 et que je consomme de plus en plus personnellement : les boissons énergétiques healthy Celsius.

Via Money Buddy, on me pose souvent la question des investissements dans les matières premières type café, or, etc. J'ai donc voulu un peu creuser le sujet aujourd'hui.

Et pour terminer, qui n'a jamais rêvé de rester forever hot ? Vieillir oui, mais en restant physiquement attirant. C'est la nouvelle tendance des classes moyennes aisées que j'ai voulu explorer.

Mais avant de commencer, place aux récap' des éditions de la semaine passée et à la météo des marchés de tx et Mathieu.

Yoann ❤️

Certaines de ces éditions sont gratuites (🆓), d'autres font partie de l'offre Snowball Insights (🔍 6 € par mois ou 60 € par an) et d'autres de l'offre Snowball+ (✨ 9 € par mois ou 80 € par an).

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🗺️ La carte des marchés est ici.

Les marchés ont confirmé cette semaine le fossé croissant entre les États-Unis et l’Europe. Le NASDAQ a fortement progressé tandis que les indices européens sont restés quasiment immobiles. Les États-Unis restent portés par l’intelligence artificielle et des résultats solides, alors que l’Europe demeure plus exposée au pétrole, aux tensions commerciales et à une croissance plus fragile.

Le moteur principal reste la technologie américaine. Les semi-conducteurs poursuivent leur envolée, soutenus par une demande toujours forte autour de l’IA. Les résultats d’AMD ont renforcé l’idée qu’aucun ralentissement majeur n’est visible pour l’instant.

En parallèle, les fragilités macroéconomiques persistent. Les tensions commerciales entre les États-Unis et l’Europe sont revenues après de nouvelles menaces sur les droits de douane automobiles, rappelant la vulnérabilité des marchés européens.

Le dossier iranien a également continué de rythmer les marchés. Les annonces contradictoires autour du détroit d’Ormuz ont entretenu une forte volatilité sur le pétrole. Chaque signe d’apaisement a provoqué une détente sur le brut et sur les taux, tandis que chaque regain de tension ravivait les craintes inflationnistes.

Le milieu de semaine a marqué une rotation vers les valeurs cycliques. Des groupes comme LVMH ou Safran ont rebondi avec la détente du pétrole et l’amélioration des anticipations économiques, tandis que les valeurs énergétiques ont subi des prises de profits après leur forte hausse récente.

Cette mécanique passe directement par les taux. Le reflux temporaire du pétrole a entraîné une détente obligataire, vite remise en cause par le retour des tensions géopolitiques. La hausse de taux de la banque centrale australienne rappelle d’ailleurs que le choc énergétique continue d’alimenter les inquiétudes inflationnistes au niveau mondial.

Au final, les marchés américains continuent d’avancer grâce à la dynamique de l’intelligence artificielle, qui compense pour l’instant les tensions énergétiques et monétaires. Mais cette résilience masque un environnement plus fragile, toujours dépendant de l’évolution du pétrole et du Moyen-Orient.

Mathieu

🗺️ La carte des marchés est ici.

Cette semaine, le marché crypto repart à la hausse avec un BTC qui grimpe de 3 %, repassant pour la première fois depuis janvier au-dessus des 80 000 $. ETH reste un peu à la traîne avec une performance décevante de seulement +0,3 %.

Pendant ce temps, les altcoins affichent des performances importantes : l’indice TOTAL3 (125 plus grosses cryptos hors BTC et ETH), est en hausse de +5 %. La moins bonne performance dans le top 100 revient à SKY qui perd 1,7 % sur les 7 derniers jours.

Parmi les plus gros gagnants, il y a eu des annonces majeures :

• TON bondit de 80 % après l’annonce de Pavel Durov que Telegram va remplacer la TON Foundation dans la gestion du réseau. Telegram va également devenir le principal validateur de TON. Pour rappel, Telegram avait dû s’éloigner du projet en 2020 suite à un procès avec le régulateur financier américain. Le changement d’administration a très probablement été un levier majeur pour le retour de Telegram aux commandes. Leur principale force aujourd’hui, c’est leur large base d’utilisateurs (estimée à 1 milliard par mois), qui depuis l’app Telegram ont déjà à portée de main un wallet et l’accès à des centaines de mini-apps regroupant des jeux, de la DeFi, des apps sociales, etc.
• La crypto axée sur la vie privée Zcash a pris +51 % cette semaine. Multicoin Capital, un fonds d’investissement crypto, a récemment déclaré avoir construit une position majeure en ZEC au cours des dernières semaines. La privacy continue d’être un sujet de préoccupation, par exemple avec l’arrivée de vérifications d’âge sur certains réseaux sociaux. Sur le même thème, Monero, le principal concurrent à Zcash, a commencé cette semaine les tests en conditions réelles pour sa mise à jour FCMP++ qui améliorera grandement la vie privée des utilisateurs. Son lancement devrait avoir lieu vers la fin de cet été.
• Ondo explose également : +49 % cette semaine. Le leader des RWA a récemment dévoilé deux bonnes nouvelles. La première, c’est sa participation à un groupe de travail formé par le régulateur américain pour rendre certains actifs boursiers très liquides échangeables sur la blockchain. La seconde, c’est la réalisation d’un pilote qui a permis, quasi en temps réel, de passer de bons du Trésor tokenisés à des dollars sur un compte bancaire. L’opération a impliqué XRP, Mastercard et JPMorgan.

Pour continuer sur le sujet de la tokenisation, selon TokenTerminal, la capitalisation des bons du Trésor américain sur Ethereum vient de dépasser les 8 milliards de dollars. Une croissance spectaculaire puisque ces actifs représentaient à peine quelques dizaines de millions de dollars il y a 3 ans.

Du côté des investissements institutionnels, là aussi ça se porte plutôt bien. Les achats par les DAT continuent ; BitMine a acquis 101 745 ETH, ce qui porte à 5,18 millions le nombre d’ETH qu’ils détiennent, soit 4,3 % de tous les ETH en circulation.

En ce qui concerne Strategy, quelques inquiétudes se sont fait ressentir. Au cours de son rapport trimestriel, Strategy a annoncé des pertes de 12,54 milliards (sans surprise, vu la performance de Bitcoin depuis le début de l’année) ainsi que la possibilité de vendre des BTC pour payer certains dividendes. C’est cette nouvelle principalement qui a fait naître des inquiétudes.

Je pense que c’est plutôt une bonne chose, car les investisseurs parlent depuis des mois du jour où Strategy sera obligé de vendre des BTC et de l’impact que cela aurait sur le prix. En vendant une toute petite quantité, ils désensibilisent le marché à ces événements. À noter que pour l’instant, ces ventes seront limitées aux paiements de dividendes des actions préférentielles STRC et à l’optimisation fiscale.

tx