💸 Rembourser son crédit ou investir ?

Rembourser son crédit ou ne pas rembourser son crédit, telle est la question.

On me pose souvent la question de savoir si rembourser un prêt ou autre crédit est une bonne idée. Comme souvent dans les finances persos, ben la réponse est la même : ça dépend. Aujourd'hui, on va donc vous donner un bon nombre de clés pour vous aider à prendre les bonnes décisions.

Avant de se plonger dans le vif du sujet, voici ce que vous avez raté dimanche si vous n'êtes pas (encore) abonnés à la version prémium de Snowball (on vous offre deux semaines si vous voulez tester) :

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Quelqu'un, lors d'un apéro ou d'un barbeuc', vous a sûrement sorti la fameuse phrase : "Surtout, ne rembourse jamais un crédit immo à moins de 4 %, place la différence en bourse."

C'est souvent rationnellement vrai. Mais c'est une recommandation qui oublie un truc important : vous n'êtes pas un fonds d'investissement froid et rationnel, mais un être humain. Creusons tout ça.

Si votre crédit immo vous coûte 3,4 % et que la bourse rapporte "8 % à 10 % par an", garder le crédit et investir la différence vous fait gagner un écart de plusieurs points pendant 20 ans. Sur le papier, c'est logique.

Le truc, c'est que les deux chiffres ne jouent pas dans la même catégorie. Le taux de votre crédit est un coût garanti, connu d'avance, gravé dans le contrat. Le rendement de la bourse est une espérance, une moyenne historique qui masque des années à +25 % et d'autres à -30 %.

Par exemple, en 2025, les marchés actions mondiaux ont progressé d'environ 21 %. Personne ne sait de quoi sera fait 2026.

👩‍🏫 Comment ça marche ?

Comparer un coût certain à un gain incertain, c'est comparer une dette qu'on vous réclamera "quoi qu'il arrive" à un revenu qui dépend de la météo des marchés. Rembourser un crédit à 3,4 % sur votre résidence principale, c'est s'offrir un rendement de 3,4 % net, garanti et sans risque (ce que vous économisez en intérêts est équivalent à ce que vous auriez gagné en plaçant l'argent avec 3,4 % d'intérêt).

Mais le truc qui est intéressant, c'est que vous ne payez pas d'impôt dessus, puisque vous ne faites qu'effacer des intérêts au lieu d'encaisser un gain.

Petite nuance cela dit : pour un investissement locatif, les intérêts sont déductibles de vos revenus fonciers, donc rembourser vous fait perdre cet avantage fiscal et le rendement réel de l'opération descend sous le taux affiché.

Bref, battre 3,4 % en bourse reste probable sur 20 ans. Ce n'est pas certain sur 3 ou 5 ans. Donc cela dépend aussi de votre horizon temporel. Prenez bien ça en compte.

Il y a aussi un effet de calendrier qu'on néglige. 2026 n'est pas comme 2021. À l'époque, on empruntait à 1 % pendant que le livret A rapportait 0,5 % et que la bourse s'envolait : garder son crédit était évident.

Aujourd'hui, l'OAT 10 ans, le taux auquel la France emprunte, a frôlé les 4 %, la Banque centrale européenne a remonté ses taux directeurs en juin 2026, et les placements sans risque rapportent bien moins que le coût d'un crédit récent. L'arbitrage qui marchait les yeux fermés il y a 5 ans mérite aujourd'hui d'être un peu revu.

Commençons par une petite particularité française que beaucoup de contenus oublient, parce qu'ils sont traduits de l'anglais. Aux États-Unis, les intérêts d'un crédit immo sont déductibles des impôts. En France, sur votre résidence principale, ils ne le sont pas. Le taux que vous payez est donc votre vrai taux, sans ristourne fiscale.

📊 En chiffres

Actuellement, donc en juin 2026, un crédit immo tourne autour de 3,3 % à 3,5 % sur 20 ans.

En face, deux grands types de placements :

• Les placements sans risque, d'abord : le livret A est à 1,5 % depuis février 2026, et les fonds euros d'assurance vie ont rapporté en moyenne 2,65 % en 2025, soit environ 2,2 % net une fois les 17,2 % de prélèvements sociaux retirés.
• La bourse, ensuite : un portefeuille d'actions diversifié avec un risque plutôt moyen vise 6 % à 7 % brut par an sur le long terme, soit environ 5 % net après la flat tax de 31,4 %.

👩‍🏫 Comment ça marche ?

Voici l'erreur que je vous ai presque fait commettre (j'ai revu cette section au dernier moment), et que beaucoup de contenus commettent : comparer un crédit immo sur 20 ans à un fonds euros à capital garanti, ben c'est un peu absurde.

Vous opposez une dette longue à un placement de trésorerie plutôt orienté court terme.

Le bon truc à faire, c'est donc d'aligner la durée du placement sur celle de votre crédit, puis de comparer du net à du net.

Si votre argent doit rester disponible, ou si votre crédit est court, votre seule alternative réaliste est un placement sans risque : vous comparez le taux du crédit à du 2,2 % net, et à 3,4 % rembourser gagne presque toujours.

Si vous pouvez au contraire immobiliser cet argent aussi longtemps que la durée restante de remboursement de votre crédit, donc genre 15 ou 20 ans, la vraie bonne alternative devient un portefeuille actions à environ 5 % net (version très conservatrice du rendement possible). Et là, ben garder le crédit pour investir reprend l'avantage, parce que 5 % net battent 3,4 % sur la durée.

L'arbitrage se résume donc à une question d'horizon.

Quand reverrez-vous cet argent ? S'il vous faut le récupérer bientôt, comparer au sans-risque et rembourser semble être la bonne idée.

Si vous pouvez le laisser travailler 20 ans, comparer à la bourse nette et investir peut avoir plus de sens. Avant de passer à un exemple concret, place à notre second partenaire du jour qui ouvre les portes de son capital…

Petit exemple pour rendre tout ça concret : vous avez 20 000 € de côté et un crédit immo à 3,4 %. Faut-il rembourser une partie du crédit avec, ou placer cet argent ? Tout dépend de quand vous en aurez besoin.

Cas 1 : vous achetez une voiture dans 2 ans. L'argent (donc les 20 000 €) doit rester disponible et sans risque, donc pas de bourse. Vos deux options sur 2 ans :

• rembourser 20 000 € de crédit → vous économisez les intérêts à 3,4 %, soit environ 1360 € d'intérêts en moins sur 2 ans ;
• placer 20 000 € sur un fonds euros à 2,2 % net → vous gagnez environ 890 € sur 2 ans.

Rembourser vous fait gagner environ 470 € de plus. Sur un horizon court, le crédit bat le placement sans risque. Avantage : rembourser.

Cas 2 : ces 20 000 € sont de l'épargne longue dont vous n'avez pas besoin avant 20 ans. Là, l'argent peut aller en bourse. Vos deux options sur 20 ans :

• rembourser 20 000 € de crédit → vous "gagnez" l'équivalent de 3,4 % par an, ce qui fait grossir votre patrimoine d'environ 19 000 € sur 20 ans ;
• placer 20 000 € sur un portefeuille actions à ~5 % net → votre capital peut passer de 20 000 € à environ 53 000 €, soit 33 000 € de gain.

Placer rapporte potentiellement environ 14 000 € de plus. Sur un horizon long, la bourse bat le crédit. Avantage : investir.

Même somme, même crédit, mais deux horizons différents.

Traiter "le crédit" comme un seul bloc homogène, c'est une erreur. En réalité, vos dettes forment un escalier, du plus cher (taux le plus élevé) au moins cher (taux le plus bas), et c'est par le haut qu'on attaque.

📊 En chiffres

Le crédit à la conso est vraiment un autre monde. Les taux d'usure, plafonds légaux fixés par la Banque de France, vont de 8,61 % à 23,56 % au deuxième trimestre 2026 selon le montant. Un crédit renouvelable flirte par exemple souvent avec le haut de cette fourchette. À l'opposé, le crédit étudiant reste l'un des financements les moins chers du marché : entre 0,8 % et 3 % de TAEG en 2026, parfois à taux zéro, souvent avec un différé de remboursement.

Le cas du crédit étudiant est intéressant parce qu'il est presque l'exception qui confirme la règle.

Quand un jeune diplômé touche son premier salaire, son réflexe est souvent de solder ce crédit au plus vite pour "repartir à zéro". Sur Money Buddy, on m'a posé cette question de très nombreuses fois.

L'intention est saine, mais comme toujours, ça se calcule.

Tant que le taux reste sous votre rendement sans risque net si votre horizon est court, ou en dessous du rendement net de la bourse si votre horizon est long, alors chaque euro remboursé en avance est un euro qui aurait travaillé plus fort ailleurs.

Mais, mais, mais, petite nuance : un crédit étudiant en cours pèse sur votre capacité d'emprunt future. Le jour où vous voudrez un crédit immo, la banque le comptera dans votre taux d'endettement, plafonné à 35 % par les règles en vigueur. Garder un petit crédit étudiant pas cher peut donc coûter en marge de manœuvre au moment d'acheter un logement. À vous de voir où sont vos priorités et quelle est votre marge de manœuvre.

Mon curseur perso : je rembourse sans hésiter tout ce qui coûte plus de 5 % si je peux et je garde et j'investis en parallèle tout ce qui est sous mon rendement sans risque net si c'est du court terme, et en dessous de 7 % sur du long terme (parce que j'investis dans des produits actifs plus risqués en bourse avec des rendements plus élevés).

Et pour la zone grise entre les deux, ben je laisse la psychologie décider. Si une dette vous empêche de dormir, la solder est un placement à rendement émotionnel positif "et ça, ça n'a pas de prix" comme dirait Mastercard.

Il n'y a donc pas de réponse unique, juste une méthode relativement simple : comparez du net à du net, classez vos crédits du plus cher au moins cher, et acceptez que votre tranquillité d'esprit ait une valeur.

Voilà, c'est tout pour aujourd'hui, j'espère que cette édition vous sera utile.

Et comme toujours, si vous avez des remarques ou autres, n'hésitez pas à répondre à cet email. Je lis et réponds à 100 % de vos messages (même si parfois je suis un peu long).

Excellente soirée à toutes et à tous !

Yoann ❤️