💰 Superprofits, GTA, crèches et app store du Web3

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre aujourd’hui :

• 🎮 La naissance de Take-Two. Son envolée grâce à la série des GTA (Grand Theft Auto). Pourquoi le prix de son action a fortement chuté. Ce qui fait que ça pourrait être le bon moment de s’intéresser à cette action.

• 💰 Qu’est-ce qu’un superprofit ? Pourquoi sont-ils critiqués ? Est-ce qu’il existe différents types de superprofits ? Pourquoi ils sont parfois bénéfiques et parfois maléfiques ? Qu’est-ce qu’en pensent les économistes ?

• 👵 Comment une entreprise essaye d’intégrer des micro-crèches dans des EHPAD. Pourquoi je pense qu’on peut réinventer les maisons de retraite et que c’est un projet à énorme impact positif.

• 📲 Pourquoi et comment Coinbase pourrait devenir l’App Store du Web3.

⏱ Temps de lecture des 4 parties : 15 minutes.

Hey Snowballers !

J’espère que vous avez toutes et tous passé un excellent week-end. Du côté de Snowball, pas mal de choses avancent dans l’ombre et je vous en parlerai bientôt…

Du côté des marchés, c’est pas la joie, et la plupart des marchés chutent.

Pire semaine de l’année sur les marchés américains.

Cette semaine, c’est Rohini qui va nous présenter la météo des marchés.

Aujourd’hui la météo nous est présentée par Rohini Pande, une économiste américaine qui est actuellement directrice de l’Economic Growth Center de l’université de Yale aux États-Unis. “Son travail est, entre autres, axé sur l'Inde, où elle examine comment les institutions peuvent être conçues pour autonomiser les groupes historiquement défavorisés.”

Encore une semaine difficile avec l’ensemble des marchés qui chutent fortement vendredi. Pire semaine de l’année pour les marchés américains. Je rabâche, mais c’est toujours à cause de l’inflation et de l’économie américaine qui a beaucoup de mal à ralentir. Les dépenses des consommateurs ont augmenté de 1,8 % le mois dernier, la plus grosse hausse depuis 2 ans ! Bref, l’économie US est toujours trop rouge et pour la refroidir, la Fed (banque centrale américaine) va devoir continuer de faire augmenter les taux. Et ça, c’est pas bon pour les actions.

Chez les cryptos, ça ne va pas fort non plus pour à peu près les mêmes raisons. D’ailleurs c’est marrant, mais quand vous regardez les chutes de BTC (-5,65 %) et ETH (-4,65 %), les deux plus grosses cryptos, ce n’est pas très loin d’Apple (-4,55 %) et Microsoft (-4,93 %) qui sont elles aussi deux des plus grosses entreprises au monde.

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Daily Snow sur WhatsApp, voici les news de la semaine :

• 📉 Alors que le boom de la pandémie s’estompe, le marché immobilier américain a connu sa plus forte chute depuis 2008 : après avoir atteint un sommet de 47 700 milliards de dollars en juin 2022, la valeur totale des logements américains a diminué de 2300 milliards de dollars (soit 4,9 %) sur le reste de l’année. Les acheteurs de maisons, déjà confrontés à des prix records, ont également subi la hausse des taux de prêts immobiliers qui ont plus que doublé l'année dernière.

• 🍏 Apple a réalisé des avancées majeures dans le cadre d'un projet datant de l’époque Steve Jobs et dont l’objectif est de mesurer la quantité de glucose présente dans le corps d'une personne sans avoir à lui piquer la peau pour prélever son sang. Cette innovation serait une aubaine pour les diabétiques du monde entier et contribuerait à faire d'Apple une référence dans le domaine de la santé.

• 🎮 Microsoft a conclu un accord avec Nintendo pour intégrer Call of Duty à la division jeux de Nintendo. La société tente de rassurer les autorités de réglementation qui craignent que le rachat d’Activision Blizzard par Microsoft ne porte atteinte à la concurrence.

• 🚀 HSBC, la plus grande banque d'Europe en termes d'actifs, a annoncé un bénéfice avant impôts de 5,2 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2022, soit un bond de 108 % par rapport à 2021, dépassant ainsi les estimations des analystes qui prévoyaient une hausse de 87 %.

• 💙 Meta lance son abonnement Meta Verified pour Facebook et Instagram : il inclura des avantages et des fonctionnalités supplémentaires, comme un badge de certification ou une visibilité accrue, pour 11,99 dollars par mois. Meta rejoint ainsi Snapchat et Twitter dans l’utilisation des abonnements comme moyen de diversifier leurs activités.

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🎁 Pour les abonnés gratuits, le Daily Snow Light est par ici.

Je réponds en public à vos questions. Je ne pourrai pas répondre à toutes, je fais une sélection, mais dans tous les cas vous recevrez une réponse. Qu’elle soit publique ou non. Comment poser vos questions ? Glad you asked: 👇

Prenez le micro 🎙

Question de Julia

Salut Yoann,
Tu parles rarement de NFT et les façons dont on peut investir dedans. Est-ce que tu pourrais porter ton regard sur cette question ?
Désolé pour une question assez vaste, je suis en train de creuser le sujet. D'ailleurs, probablement, tu peux conseiller des livres, newsletters, chaines YouTube pour mieux comprendre ce sujet ?
Un grand merci d'avance pour ta réponse !
Julia

Réponse

Salut Julia ! J’en parle en fait assez régulièrement. :)

Ici pour poser un peu les bases.

Ici, je présentais la collection de NFTs de Damien Hirst qui mêle œuvres réelles et œuvres numériques.

Et j’ai récemment parlé d’un autre cas d’usage des NFTs très lié à l’économie réelle avec Pyxo.

Concernant les ressources :

• NFT Evening pour pas mal de news.

• J’aime beaucoup The Drop aussi.

• Et tu peux clairement rejoindre le Discord de Snowball. Y’a un channel NFT très actif :).

Voilà, j’espère que ça t’aidera à t’orienter un peu. :)

Question de Patrice

Hello Yoann, merci déjà pour tes newsletters toujours riches d'enseignements !
J'aimerais avoir ton avis sur un placement particulier : j'ai reçu ~39 000 € suite à un licenciement, je souhaite placer cet argent, mais pouvoir me verser chaque mois un salaire de 2800 € environ, donc l'idée serait de placer sur des courtes périodes, pouvoir retirer une partie et ainsi de suite.
Merci par avance pour tes conseils !
Patrice

Réponse

Salut Patrice et merci pour ton retour !

Commençons par faire un simple calcul :

• i = taux d’intérêt.

• Tu veux 2800 euros par mois donc 12 mensualités par an.

i = (2800 * 12) / 39000

i = 0,9231 (arrondi à quatre décimales)

Le taux d'intérêt annuel nécessaire pour obtenir un revenu mensuel de 2800 euros en plaçant 39 000 euros est donc d'environ 0,9231, soit 92,31 % par an.

Comme tu peux le voir, c’est gigantesque.

Dans ta stratégie tu parles de placer, puis retirer et ainsi de suite. Il ne faut pas oublier que pour beaucoup de placement, tu seras imposé à hauteur de 30 % sur tes plus-values. Il faudra donc un taux d’intérêt encore plus élevé.

Aussi, un placement qui rapporte autant est extrêmement risqué et peu compatible (selon moi) avec ta volonté de générer un salaire, qui, j’imagine, doit te servir à assurer tes dépenses courantes.

Après, tu peux imaginer placer cet argent sur un placement très peu risqué comme un fonds euros dans une assurance vie, mais bon, vu que le taux est très bas (autour de 3 % pour les meilleurs), au bout d’un peu plus d’un an, si tu retires 2800 euros par mois, tu seras à sec.

Autre solution, selon où tu vis, tu peux imaginer acheter quelques véhicules d’occasion pour les mettre en location comme j’avais expliqué ici.

Bref, pas évident comme question sans en savoir davantage :). Mais tu as quelques pistes.

⏱ Temps de lecture : 4 minutes et 30 secondes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : La naissance de Take-Two. Son envolée grâce à la série des GTA (Grand Theft Auto). Pourquoi le prix de son action a fortement chuté. Ce qui fait que ça pourrait être le bon moment de s’intéresser à cette action.

Si vous avez plus de 30 ans, vous avez certainement déjà joué à ce jeu :

Et si vous avez moins de 30 ans ou que vous n’êtes pas fan de jeux vidéo, il s’agit de GTA 2, l’ancêtre d’une des franchises les plus connues au monde.

GTA est sorti en 1997 et a connu de nombreux éloges et de nombreuses controverses de par le caractère violent de ce dernier. N’entrons pas dans là-dedans.

GTA est développé par Rockstar, mais distribué par Take-Two Interactive qui l’a créé à la fin des années 90 et c’est sur cette entreprise qu’on va se concentrer.

Voici une brève histoire de Take-Two Interactive.

1. Take-Two Interactive a été fondée en 1993 par Ryan Brant aux États-Unis.

2. En 98, elle rachète BMG Interactive qui deviendra Rockstar Games.

3. En 2001, Take-Two sort "Grand Theft Auto III", un énorme succès commercial qui va transformer l'entreprise en un acteur majeur de l'industrie du jeu vidéo. GTA III est développé par Rockstar North (qui était nommée DMA Design avant son rachat par Take-Two. Je sais, c’est compliqué 😅).

4. En 2007, Take-Two fait face à des accusations de la part de la SEC (Securities and Exchange Commission) pour fraude comptable. Ryan Brant démissionne et plaide coupable pour fraude.

5. En 2008, Take-Two Interactive a sorti "Grand Theft Auto IV", qui est devenu le jeu le plus rapidement vendu de l'histoire des jeux vidéo à l'époque.

6. Take-Two sort de nombreux autres jeux qui sont vendus à des millions d’exemplaires comme Max Payne ou Red Dead Redemption.

7. “Grand Theft Auto : Vice City” brise les règles du jeu vidéo avec un monde libre dans lequel le joueur peut créer sa propre histoire. Le metaverse avant le metaverse.

8. En 2013, Take-Two Interactive a sorti "Grand Theft Auto V", qui a battu de nombreux records de vente et est devenu l'un des jeux les plus vendus de tous les temps.

9. En 2021, Take-Two Interactive a acquis Zynga, une société de développement de jeux mobiles, pour un montant de 12,7 milliards de dollars, faisant ainsi de Take-Two Interactive l'un des plus grands acteurs de l'industrie du jeu vidéo.

10. Take-Two est également derrière les jeux de sports comme NBA 2K ou encore Bioshock.

11. Trois entreprises ont essayé de racheter Take-Two :

    1. Microsoft et EA en 2008.

    2. Activision Blizzard entre 2011 et 2014 selon certaines rumeurs.

La thèse d’investissement

• Comme toutes les boîtes tech, l’action de Take-Two s’est effondrée depuis le pic de 2021. Une chute de près de 50 %. Une grosse chute, mais qui n’est pas liée à son business. Cette chute est plus liée à une peur ambiante qui fait suite à une période d’euphorie. Cela veut donc dire que l’entreprise est maintenant moins chère qu’en 2021 pour des résultats plus élevés qu’en 2021.